文字實(shí)錄：老師杭建平點(diǎn)撥2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合階段重難點(diǎn)

　　2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師備考正在火熱進(jìn)行中，大部分學(xué)員已完成基礎(chǔ)階段學(xué)習(xí)，進(jìn)入提高階段，網(wǎng)校特邀請(qǐng)注會(huì)各科目授課老師在線直播，為廣大學(xué)員講解疑難問題、指導(dǎo)重難點(diǎn)、梳理考試思路、點(diǎn)撥考試考點(diǎn)等，掃除備考中的“攔路虎”，幫助考生解決現(xiàn)階段學(xué)習(xí)中的疑難問題，做好必勝準(zhǔn)備！以下是根據(jù)杭建平老師綜合階段（二）免費(fèi)直播交流視頻整理的文字實(shí)錄。

　　一、目前的復(fù)習(xí)思路

　　1、保持良好心態(tài)：靜心

　　2、抓主要矛盾：

　　考試概率相對(duì)較大的知識(shí)點(diǎn)

　　掌握不扎實(shí)的知識(shí)點(diǎn)

　　3、合理分配有限時(shí)間

　　二、主要知識(shí)點(diǎn)梳理

　　第一專題　公司治理

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)：

　　公司治理內(nèi)涵（有限責(zé)任公司、股份有限公司關(guān)于股東會(huì)/大會(huì)、董事會(huì)的一些規(guī)定），特別是上市公司股東大會(huì)、董事會(huì)的“特別規(guī)定”。

　　公司治理原則：

　　董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓股票的限制；

　　獨(dú)立董事的相關(guān)規(guī)定（特別職權(quán)、應(yīng)當(dāng)發(fā)表獨(dú)立意見的重大事項(xiàng)、意見類型、四種角色等）；

　　證券欺詐行為（虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場）。

　　第二專題　戰(zhàn)略分析

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)：

　　外部環(huán)境分析

　　（PEST、產(chǎn)品生命周期、五力模型、戰(zhàn)略群組）

　　內(nèi)部環(huán)境分析

　　管理用財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）

　　成本分析（完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本分配、成本計(jì)算三種方法、標(biāo)準(zhǔn)成本、作業(yè)成本）

　　本量利分析、價(jià)值鏈分析、波士頓矩陣

　　SWOT分析

　　第三專題　總體戰(zhàn)略

　　一、發(fā)展戰(zhàn)略可選擇的途徑

　　發(fā)展戰(zhàn)略一般可以采用三種途徑，即外部發(fā)展（并購）、內(nèi)部發(fā)展（新建）與戰(zhàn)略聯(lián)盟。

　　二、并購戰(zhàn)略

　　（此部分內(nèi)容涉及戰(zhàn)略、財(cái)管、經(jīng)濟(jì)法，建議先立足于本部分整體結(jié)構(gòu)的建立，把知識(shí)點(diǎn)打通，然后再進(jìn)入細(xì)節(jié)內(nèi)容復(fù)習(xí)）

　　（二）并購戰(zhàn)略的類型（公司戰(zhàn)略的分類，理解，能夠根據(jù)案例進(jìn)行分析）

　　（三）并購的動(dòng)機(jī)

　　（四）并購失敗的原因

　　【戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估】：6種方法

　　【財(cái)管財(cái)務(wù)估價(jià)】：

　　債券和股票的估價(jià)（會(huì)計(jì)算：股利固定增長、非固定增長的兩階段）

　　企業(yè)價(jià)值評(píng)估

　　現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（永續(xù)增長模型、兩階段模型）

　　相對(duì)價(jià)值模型（修正的市價(jià)比率）

　　（五）《公司法》關(guān)于公司合并的相關(guān)規(guī)定

　　（公司合并的程序、股東權(quán)保護(hù)和債權(quán)人保護(hù)）

　　（六）上市公司收購和重組 —— 證券法

　　（七）《反壟斷法》關(guān)于經(jīng)營者集中的規(guī)定

　　經(jīng)營者集中的申報(bào)

　　申報(bào)豁免

　　經(jīng)營者集中簡易案件認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

　　國務(wù)院反壟斷機(jī)構(gòu)審查決定

　　經(jīng)營者集中未依法申報(bào)的調(diào)查處理

　　三、內(nèi)部發(fā)展

　　四、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟

　　（一）企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征

　　（二）企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的動(dòng)因

　　（三）企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型

　　（四）戰(zhàn)略聯(lián)盟的管控

　　第四專題　業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略與國際化經(jīng)營戰(zhàn)略

　　第五專題　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)如下圖：

　　二、長期籌資

　　（一）普通股籌資

　　1.普通股發(fā)行定價(jià)

　　2.股票發(fā)行

　　首次公開發(fā)行股票并上市（主板中小板、創(chuàng)業(yè)板；財(cái)務(wù)指標(biāo)、非財(cái)務(wù)條件）

　　上市公司增發(fā)股票（一般條件、特定條件）

　　3.股票上市

　　4.普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　（二）長期負(fù)債籌資

　　長期債券籌資

　　（1）公司發(fā)行債券的條件

　　（2）公司債券的發(fā)行價(jià)格

　　（3）公司債券的發(fā)行程序

　　（4）公司債券持有人的權(quán)益保護(hù)

　　（5）公司債券上市交易的條件

　　（6）長期債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　（三）其他長期籌資

　　3.可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　（1）發(fā)行條件

　　（2）不得公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　（3）可轉(zhuǎn)換債券持有人的權(quán)利保護(hù)

　　（4）可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股份

　　（5）可轉(zhuǎn)換公司債券的優(yōu)缺點(diǎn)

　　4.優(yōu)先股籌資

　　（1）發(fā)行條件

　　（2）優(yōu)先股的籌資成本

　　（3）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　三、資本成本與資本結(jié)構(gòu)

　　（一）資本成本

　　（二）資本結(jié)構(gòu)

　　四、股利分配

　　（一）利潤分配的順序

　　（二）公積金的用途

　　（三）股利支付程序與方式

　　（四）影響股利政策的因素

　　（五）股利政策類型

　　第二節(jié) 資金管理戰(zhàn)略

　　一、長期投資 —— 項(xiàng)目投資決策

　　（一）決策方法

　　凈現(xiàn)值（NPV）法

　　現(xiàn)值（獲利）指數(shù)（PI）

　　內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）法

　　回收期（PP）法

　　會(huì)計(jì)報(bào)酬率（ARR）法

　　（二）不同情況下的項(xiàng)目投資決策。

　　互斥項(xiàng)目的優(yōu)選

　　總量有限時(shí)的資本分配（獨(dú)立項(xiàng)目排序決策）

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇

　　二、基于創(chuàng)造價(jià)值或增長率的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

　　價(jià)值創(chuàng)造和增長率矩陣（財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣）

　　第六專題　職能戰(zhàn)略

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)：

　　第七專題　戰(zhàn)略實(shí)施

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)：

　　業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)：

　　公司內(nèi)部業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) —— 責(zé)任中心

　　1、成本中心（制造費(fèi)用的歸屬和分?jǐn)偡椒ǎ?/p>

　　2、利潤中心（考核指標(biāo)、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格）

　　3、投資中心（考核指標(biāo)：投資報(bào)酬率；剩余收益）

　　經(jīng)濟(jì)增加值

　　市場增加值

　　平衡計(jì)分卡

　　第八專題　風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　風(fēng)險(xiǎn)種類：11種

　　風(fēng)險(xiǎn)管理的成本（以風(fēng)險(xiǎn)為基點(diǎn)的分類、以風(fēng)險(xiǎn)管理為基點(diǎn)的分類）

　　風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系（董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門）

　　第九專題　風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的內(nèi)部控制

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)：

　　第十專題　管理信息系統(tǒng)

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)：

　　第十一專題　物權(quán)法、合同法、破產(chǎn)法和反壟斷法

　　本專題主要知識(shí)點(diǎn)結(jié)構(gòu)：

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