2015年注冊會計師《財務(wù)成本管理》考點：短期籌資

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2015/08/07 11:02:06　字體：大小

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　　我們一起來學(xué)習(xí)2015《財務(wù)成本管理》考點：短期籌資。本考點屬于《財務(wù)成本管理》第二十章營運資本籌資的內(nèi)容。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　1.短期負債籌資的特點

　　2.商業(yè)信用

　　3.短期借款

　　【考頻分析】

　　考頻：★★★★

　　復(fù)習(xí)程度：掌握放棄現(xiàn)金折扣成本率的計算、短期借款的信用條件

　　【主要考點】短期籌資

　?。ㄒ唬┒唐谪搨I資的特點

　　1.籌資速度快，容易取得；

　　2.籌資富有彈性；

　　3.籌資成本較低；

　　4.籌資風(fēng)險高。

　?。ǘ┥虡I(yè)信用

概念	商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。
具體形式	應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款
放棄現(xiàn)金折扣成本的計算	放棄現(xiàn)金折扣成本
影響因素	折扣百分比——同向變化折扣期——同向變化信用期——反向變化
決策原則	1.如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（實質(zhì)是一種機會成本）的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。 2.如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。 3.如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。 4.如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小（或所獲利益最大）的一家。
商業(yè)信用籌資特點	商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于容易取得；其缺陷在于期限比較短，在放棄現(xiàn)金折扣時所付出的成本較高。

　　（三）短期借款

　　1.借款的信用條件

　?、傩刨J限額

　　信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。銀行不會承擔(dān)法律責(zé)任。

　?、谥苻D(zhuǎn)信貸協(xié)定

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)的、承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

　　企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　③補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的有效年利率。

　?、芙杩畹盅?/p>

　　銀行向財務(wù)風(fēng)險較大的企業(yè)或信譽不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險。

　　抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風(fēng)險投資，故而收取較高的利率。同時銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此，往往另外收取手續(xù)費。

　?、輧斶€條件

　　貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。

　　2.短期借款利息的支付方法

收款法	借款到期時向銀行支付利息。
貼現(xiàn)法	銀行發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，到期時償還全部本金。該方法下，有效年利率高于報價利率。
加息法	分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)報價利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息。這樣，企業(yè)所負擔(dān)的有效年利率高于報價利率大約1倍。