2015注會“借題發揮”財管篇：租賃

眼看著2015年注冊會計師全國統一考試的日子是越來越近了，考生們現在大都是在“埋頭苦學”著。從網校答疑板和論壇相關版塊來看，考生們在做題中遇到的困難也是越來越多了。與其“就題論題”不如“借題發揮”，于是我們就針對一些大家重點關注或較復雜的題目做了一下“發揮”，希望能對各位復習備考2015年的注會考試有所幫助！

一、 典型題目：

A公司是一個制造企業，為增加產品產量決定添置一臺設備，預計該設備將使用4年。公司正在研究應通過自行購置還是租賃取得該設備。有關資料如下：

（1）如果自行購置，預計設備購置成本100萬元，該項固定資產的稅法折舊年限為5年，折舊期滿時預計凈殘值為5萬元。4年后該設備的變現價值預計30萬元。設備維護費用（保險、保養等）預計每年6萬元。假設發生在每年年末。

（2）B租賃公司可提供該設備的租賃服務，租賃期4年，年租賃費25萬元，在年初支付。租賃公司負責設備的維護，不再另外收取費用。租賃期內不得撤租，租賃期屆滿時租賃資產所有權不轉讓。

（3）A公司的所得稅率20％，稅前借款（有擔保）利率為10％。

要求：作出自行購置還是租賃的決策。

二、 正確答案：

1.確定租賃方案現金流量，并計算現金流量總現值

（1）判斷租賃的稅務性質

該合同符合融資租賃的認定標準（租賃期占租賃資產可使用年限的80％等），租賃費每年25萬元，不可在稅前扣除。

（2）計算年折舊抵稅

由于合同約定了承租人的付款總額，租賃費是取得租賃資產的成本，全部構成其計稅基礎：

租賃資產的計稅基礎＝25×4＝100（萬元）

租賃資產的年折舊額＝（100－5）/5＝19（萬元）

每年折舊抵稅＝19×20％＝3.8（萬元）

（3）計算期末資產變現相關流量

該設備租賃期屆滿時租賃資產所有權不轉讓，期末資產變現流入＝0（萬元）。期末資產賬面價值＝100－19×4＝24（萬元）。

期末資產變現損失＝0－24＝－24（萬元）

期末資產變現損失減稅＝24×20％＝4.8（萬元）

（4）計算各年現金流量

第1年年初（第0年年末）現金流量＝－25（萬元）

第1年至第3年年末現金流量＝－25＋3.8＝－21.20（萬元）

第4年年末現金流量＝3.8＋4.8＝8.6（萬元）

（5）計算租賃方案現金流量總現值

現金流量總現值＝－25－21.2×2.5771＋8.6×0.7350＝－73.31（萬元）

2.計算購買方案現金流量，并計算現金流量總現值

（1）計算稅后借款支付

第1年至第3年年未稅后利息支付＝100×10％×（1－20％）＝8（萬元）

第4年年末本金和稅后利息支付＝100＋8＝108（萬元）

（2）計算折舊抵稅

年折舊額＝（100－5）/5＝19（萬元）

每年折舊抵稅＝19×20％＝3.8（萬元）

（3）計算稅后維修費用

每年稅后維修費用＝6×（1－20％）＝4.8（萬元）

（4）計算期末資產變現相關流量

期末資產變現流入＝30（萬元）

期末資產賬面價值＝100－19×4＝24（萬元）

期末資產變現收益＝30－24＝6（萬元）

期末資產變現利得繳稅＝6×20％＝1.2（萬元）

期末資產變現相關流量＝30－1.2＝28.8（萬元）

（5）計算各年現金流量

第1年至第3年年末現金流量＝－8＋3.8－4.8＝－9（萬元）

第4年末現金流量＝－108＋3.8－4.8＋28.8＝－80.2（萬元）

（6）計算自行購置方案現金流量總現值

總現值＝－9×2.5771－80.2×0.7350＝－82.41（萬元）

3.計算租賃凈現值，并進行決策

租賃凈現值＝－73.31－（－82.14）＝8.83（萬元）

因為租賃凈現值＞0，采用租賃方案更有利。

三、 涉及知識點：

1、租賃

四、 相關重點：

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