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2015注會“借題發揮”財管篇：財務預算的編制
眼看著2015年注冊會計師全國統一考試的日子是越來越近了，考生們現在大都是在“埋頭苦學”著。從網校答疑板和論壇相關版塊來看，考生們在做題中遇到的困難也是越來越多了。與其“就題論題”不如“借題發揮”，于是我們就針對一些大家重點關注或較復雜的題目做了一下“發揮”，希望能對各位復習備考2015年的注會考試有所幫助！
一、 典型題目：
ABC公司是一零售業上市公司，2009年年度的財務報表如下：
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有關2010年預測資料如下：
（1） 預計銷售增長率為20％，即銷售收入為3024萬元；
（2）預計毛利率上升5個百分點；
（3）預計經營和管理費的變動部分與銷售收入的百分比不變；
（4）預計經營和管理費的固定部分增加40萬元；
（5）購置固定資產支出440萬元，并因此使公司年折舊額達到60萬元；
（6）應收賬款周轉率（按年末余額計算）預計不變，上年應收賬款均可在下年收回；
（7）年末應付賬款余額與當年銷貨成本的比率不變；
（8）期末存貨金額不變；
（9）現金短缺時，用長期借款補充，借款的平均利息率不變，借款必須是10萬元的整數倍；假設新增借款需年初借入，所有借款全年計息，年末支付，本金年末不歸還；年末現金余額不少于20萬元；
（10）預計所得稅為50萬元，支付100萬元股利；
（11）假設年度內現金流動是均衡的，無季節性變化。
另外，2011年及以后，股權現金流量增長率可穩定在6％，國庫券利率為5％，平均風險溢價6％，公司股票的β值為1.2.
確定2010年度現金流入、現金流出和新增借款數額；
二、 解題思路：
確定借款數額和利息
1、現金流入：
應收賬款周轉率＝2520÷288＝8.75（次）
期末應收賬款＝3024÷8.75＝345.6（萬元）
現金流入＝3024－（345.6－288）＝2966.4（萬元）
2、現金流出：
年末應付賬款＝3024×（80％－5％）×492÷2016＝553.5（萬元）
購貨支出＝3024×75％－（553.5－492）＝2206.5（萬元）
費用支出＝3024×126÷2520＋（126＋40）＝317.2（萬元）
3、購置固定資產支出： 440萬元
4、預計所得稅及支付股利： 150萬元
5、現金流出合計 3113.7萬元
6、現金多余或不足 －119.3（28＋2966.4－3113.7）萬元
7、加：新增借款的數額 170萬元
8、減：利息支出 28.5［20÷400×（400＋170）］萬元
9、期末現金余額 22.2萬元
【說明】新增借款170萬元計算如下，設借款額為x
則：利息＝20＋X×20/400
期末現金余額＝－119.3＋X－20－X×20/400
令：－119.3＋X－20－X×20/400＝20
解得：x＝167.68，故借款170萬元。
三、 涉及知識點：
四、 相關重點：
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轉載本文請注明“來源：正保會計網校”
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