2017年注冊會計師考試《財管》練習題精選（二十二）

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1.單選題

下列各項租賃中，涉及三方面關系人的是（ ）。

A、直接租賃

B、杠桿租賃

C、售后租回

D、經營租賃

【正確答案】B

【答案解析】杠桿租賃涉及承租人、出租人和貸款者三方面關系人。所以選項B為本題答案。

2.單選題

某企業生產淡季占用流動資產10萬元，長期資產100萬元，生產旺季還要增加30萬元的臨時性存貨，若企業權益資本為100萬元，長期負債和經營性流動負債合計20萬元，其余則要靠借入短期負債解決，該企業實行的是（ ）。

A、配合型籌資政策

B、適中型籌資政策

C、激進型籌資政策

D、保守型籌資政策

【正確答案】D

【答案解析】因為權益＋長期負債＋經營性流動負債＝100＋20＝120（萬元），長期資產＋穩定性流動資產＝100＋10＝110（萬元）小于120萬元，所以該企業實行的是保守型籌資政策。

3.多選題

企業采用成本分析模式管理現金，在最佳現金持有量下，下列各項中正確的有（ ）。

A、機會成本等于短缺成本

B、機會成本與管理成本之和最小

C、機會成本與短缺成本之和最小

D、機會成本等于管理成本

【正確答案】AC

【答案解析】在成本分析模式下，機會成本、管理成本、短缺成本之和最小的現金持有量是最佳現金持有量。管理成本是一種固定成本，與現金持有量之間無明顯的比例關系，因此機會成本和短缺成本之和最小時的現金持有量為最佳現金持有量，此時機會成本等于短缺成本。

4.單選題

甲公司與銀行簽訂周轉信貸協議：銀行承諾一年內隨時滿足甲公司最高8000萬元的貸款，承諾費按承諾貸款額度的0.5%于簽訂協議時支付；公司取得貸款部分已支付的承諾費在一年后返還。甲公司在簽訂協議同時申請一年期貸款5000萬元，年利率8%，按年單利計息，到期一次還本付息，在此期間未使用承諾貸款額度的其他貸款。該筆貸款的實際成本最接近于（ ）。

A、8.06%

B、8.80%

C、8.37%

D、8.3%

【正確答案】C

【答案解析】支付的利息＝5000×8%＝400（萬元），支付的承諾費＝（8000－5000）×0.5%＝15（萬元），實際資本成本＝（400＋15）/（5000－8000×0.5%）×100%＝8.37%。

5.單選題

下列各項中，屬于短期債務籌資缺點的是（ ）。

A、不容易取得資金

B、籌資風險高

C、籌資成本高

D、籌資彈性不足

【正確答案】B

【答案解析】短期債務籌資的特點包括（1）籌資速度快，容易取得；（2）籌資富有彈性；（3）籌資成本較低；（4）籌資風險高。

6.單選題

下列關于流動資產投資策略的說法中，不正確的是（ ）。

A、流動資產最優的投資規模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化

B、流動資產投資管理的核心問題是如何應對投資需求的不確定性

C、在保守型流動資產投資政策下，公司的短缺成本較小

D、激進型流動資產投資政策，表現為較低的流動資產與收入比，公司承擔的風險較低

【正確答案】D

【答案解析】激進型流動資產投資政策，表現為較低的流動資產與收入比。該政策可以節約流動資產的持有成本，例如節約資金的機會成本。與此同時，公司要承擔較大的風險，例如經營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。所以選項D的說法不正確。

7.多選題

下列關于商業信用籌資的說法中，正確的有（ ）。

A、商業信用籌資最大的優越性在于容易取得

B、商業信用籌資不負擔成本

C、放棄現金折扣的成本與折扣百分比大小，折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化

D、如果企業能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，便應在現金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現金折扣

【正確答案】ACD

【答案解析】如果沒有現金折扣或使用不帶息票據，商業信用籌資不負擔成本，所以選項B的說法不正確。

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