劉圻老師6分鐘精彩講解：高會知識點債務融資的視頻

來源: 正保會計網校編輯：劉小孟 2023/07/27 10:14:08　字體：大小

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不少人擔心網校老師講課方式不適合自己？多年不學習聽不下？別怕，同學們可以先試聽一下課程！今天給大家帶來了劉圻老師講解高會知識點—債務融資的精彩視頻！

●劉圻精彩講解：高會知識點—債務融資

●詳情：債務融資

1、并購貸款

并購貸款	含義：指商業銀行向并購企業或并購企業控股子公司發放的，用于支付并購交易價款和費用的貸款
	優點：（1）融資成本低；（2）貸款程序比發行債券、股票簡單；（3）發行費用低，利息還可以抵減所得稅；（4）可以獲得巨額資金，足以進行金額巨大的并購活動
	缺點：（1）須向銀行公開其財務、經營狀況，并且在今后的經營管理上還會受到銀行的制約；（2）可能要對資產實行抵押、擔保等，從而降低企業今后的再融資能力，產生隱性融資成本，進而可能會對整個并購活動的最終結果造成影響

并購交易價款中并購貸款所占比例不得高于60%，并購貸款期限一般不得超過7年，商業銀行原則上要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風險的擔保。（P301）

2、債券融資

債券融資	含義：債務人為了籌措資金而向非特定的投資者發行的長期債務憑證
	抵押債券	以企業財產作為擔保而發行，分為定額抵押和不定額抵押。定額抵押規定同一資產不得在增發新債券時再次作為抵押品；不定額抵押則允許
	信用債券	沒有抵押品，完全依賴企業良好的信譽而發行。利率比同一時期發行的抵押債券利率略高，這之間的利差也在一定程度上反映了風險程度的高低
	無息債券	也稱零票面利率債券。不必支付利息，按低于面值的價格折價出售，到期按面值歸還本金
	浮動利率債券	票面利率隨一般利率水平的變動而調整的債券
	垃圾債券	高風險、高利率