投資項目的現金流預測和財務可行性分析

來源: 編輯： 2016/12/14 14:37:04　　字體：大小

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    ·投資項目現金流預測的一般流程、節點有哪些？企業根據哪些評價指標來分析判斷投資項目的凈現金流量和財務可行性？
    ·企業投資項目的現金流量預測分析中存在哪些常見問題？預測的方法和思路有哪些？
    ·評價指標包括哪些？如何根據現金流預測和評價指標來進行投資項目的決策分析？

　 ……

尋老師有21年財務工作經驗，多年擔任北京某投資公司的財務總監，在企業投資項目的現金流預測和財務可行性分析方面有豐富的實戰和成功經驗，善于處理投資項目評價的疑難問題。教學內容中選舉大量的工作實例來講解投資項目現金流預測編制技巧，有針對性地幫助財務人員解決投資項目的預測和分析，提升投資項目決策成功率。

【上課時間】12月18日（周日　09:30～12:00　14:00～16:30）
【配套視頻】共6集教學視頻，課時3小時，學習期60天。
　　　　　　錄播為直播授課的內容，直播課后可反復觀看學習，進一步鞏固學習。
【師資簡介】尋歡平，中央財經大學碩士，注冊會計師，會計師，有21年財務工作經歷。有多年央企、民營企業財務經理、財務總監工作經歷。理論功底扎實，實踐經驗豐富。擅長領域：投資項目預測和決策、財務體系設計、會計核算、成本核算及管理、銀行融資、資產重組、企業估值等，對企業整體財務情況具有較高的規劃設計和駕馭能力。
【授課特點】授課思路清晰、邏輯性強、語言通俗易懂；所選案例均為工作中的真實事例，教學內容實用性強，能迅速提升學員們做好工作的實務技能。
【面向學員】各類型企業的會計從業人員、會計主管及企業面臨投資項目決策分析的財務工作人員、企業管理人員。
【課程大綱】
第一部分投資項目可行性分析
　投資項目可行性分析包括技術可行性分析、財務的可行性分析、組織的可行性分析、經濟的可行性分析、社會的可行性分析、風險因素的可行性分析等。本課程主要從財務的可行性角度進行分析，采用現金流預測和評價指標的計算方法來進行。
　1.現金流量的概念和預測；
　2.投資項目評價指標的概念及分類；
　　投資項目評價指標可分為現金流量評價指標、靜態評價指標、動態評價指標。
　　本部分將對三種指標分別計算和講述，并結合具體數據講解指標的應用實例。
第二部分投資項目現金流預測的編制
　對任何一個投資項目，財務部均需做出現金流預測，并編制成表格或文件，為評價指標的計算和分析打下堅實的基礎。
　1.投資項目現金流預測的原則；
　　實際現金流量原則是投資項目預測現金流量的原則，即要以不同時期實際收到和實際付出的現金流量作為計算依據來進行預測。
　2.投資項目現金流量預測的方法；
　　投資項目現金流量預測需分階段進行，初始現金凈流量、經營期現金凈流量、終結現金凈流量分別預測計算。
　3.投資項目現金流量預測的案例分析。
　【案例一】
　　北京××投資有限公司計劃投資一太陽能發電站。該太陽能項目產能40兆瓦，一兆瓦建設費800萬元，建設期1年，預計使用期20年。該項目的原股東北京**項目公司負責完成太陽能發電站的相關審批手續，投入資金4000萬元，占比60%；而××投資公司若投資該項目的話，前期需投入資金4000萬元，占比40%，雙方建成后按比例承擔費用和分配利潤。該太陽能公司可以從銀行申請項目貸款，貸款期20年，貸款年利率3.5%，該貸款需要擔保公司，年擔保費3%，所得稅率為25%。請對該項目進行現金流預測并編制投資項目現金流量預測表。
　【解決思路】
　　1.整理基礎數據并對相關內容進行了解，決定現金流量預測的相關預測假設前提；
　　2.計算相關重要數據；
　　3.根據上述基礎資料及計算思路及結果，按照建設期、運營期（第1年-第20年）、結束期分別預測計算現金收入、現金流出、凈現金流，并編制該投資項目現金流量預測表。
　【案例二】
　　北京××投資有限公司計劃投資某房地產項目。該房地產項目為與某**項目公司共建，該項目的房屋及土地所有權屬于某國有企業，該項目公司與國企有共建合同。項目公司原股東將100%股權轉讓，價格為1400萬元，同時轉讓股權后我投資公司需承擔該房產的所有城建費用，在建成后房產的一部分面積劃歸投資公司無限期使用或往外租賃。請對該項目進行現金流預測并編制投資項目現金流量預測表。
　【解決思路】
　　1.整理基礎數據并對相關內容進行了解，決定現金流量預測的相關預測假設前提；
　　2.計算相關重要數據;
　　3.根據上述基礎資料及計算思路及結果，按照建設期、運營期（第1年-第40年）、結束期分別預測計算現金收入、現金流出、凈現金流，并編制該投資項目現金流量預測表。
第三部分投資項目評價指標的計算
　1.現金回報率
　　現金回報率一般是指投資項目中每年所獲得的現金報酬與投資者初始投入的權益資本的比率。結合具體案例講解。
　2.投資回收期
　　投資回收期是指從投資項目的投建之日起，用項目所得的凈收益償還原始投資所需要的年限。結合具體案例講解。
　3.投資收益率
　　投資收益率又稱投資利潤率是指投資方案在達到設計一定生產能力后一個正常年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。結合具體案例講解。
　4.動態評價指標
　　動態評價指標包括凈現值、凈現值率、獲利指數和內部收益率。
第四部分投資項目決策分析
　投資項目進行決策時，要分清主要指標和次要指標，區別對待并分別考慮。