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企業償債能力的重要性及分析說明
償債能力一直以來都是審核企業能否健康成長和發展的關鍵，因此財務人一定要掌握和了解企業財務經濟的狀況，以便隨時掌握企業的投資能力、發展能力和盈利能力。此外，管理者、投資者、債權人和客戶都應該了解一些償債能力分析知識，從而做出更加精確的判斷和決策。
以下是對企業償債能力的分析說明，希望對大家對此知識的學習理解有所幫助。
償債能力指標包括：短期償債能力指標和長期償債能力指標。
短期償債能力指標包括：流動比率、速動比率、現金流量比率。
長期償債能力指標包括：資產負債率、利息保障倍數。
流動比率
流動比率＝流動資產÷流動負債
流動比率越高，說明企業的短期償債能力越強
優點：計算簡單，概念清晰，易于理解
缺陷：該指標只反映了流動資產與流動負債之間的數量關系，沒有考慮流動資產的結構組成；
該指標根據期末數字計算，只能反映期末流動資產與流動負債的比率關系，不能代表企業整個期間的償債能力。
當流動比率大于1時，分子分母等量增加，會使流動比率下降，等量減少則會使流動比率上升，因此受人為操作可能性較大（3/2→4/3，流動比率變小； 5/4→4/3，流動比率變大）
參考值為2；但行業不同，對流動比率的要求也有所不同，一般而言，營業周期越短，對流動比率的要求越低；營業周期越長，對流動比率的要求越高。
速動比率
速動比率＝速動資產÷流動負債
速動資產等于全部流動資產減去存貨和預付款；
速動比率越高，表明企業的短期償債能力越強
同時說明企業擁有較多的不能盈利的貨幣資金和應收賬款，這一塊需要進行優化；
參考值為1；
速動比率過低，表明企業將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務，說明企業的短期償債能力較弱。
現金流量比率
現金流量比率＝經營活動產生的現金流量凈額÷流動負債
經營活動產生的現金流量越多，表明企業越健康
分子屬于時期指標，分母是流轉負債的期末余額，因為實際需要償還的是期末余額，而不是平均余額
影響短期償債能力的其他因素
或有負債
老板的融資能力與信譽
未使用的商業銀行信用額度
資產負債率
資產負債率＝負債總額÷資產總額×100%
從投資者角度看，負債利息可以在計算所得稅前扣除，因此舉債可以起到節稅作用；只要負債利低率于總資產收益率，資產負債率就越高越好，反之，則應當降低資產負債率
從債權人角度看，資產負債率越低越好：有保障；
企業盈利能力強，現金流穩定，債權人可接受的負債比率越高；
從財務和經營層的角度看，欠債總是要還的，所以，我們首先要安排好資金調度；同時，適當的負債與權益比重也很重要，否則天天借錢+還錢的日子，真是沒法過。
利息保障倍數
利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用＝（利潤總額＋利息費用）÷利息費用
分析人可將“財務費用”視同利息費用；
債權人以此來衡量債權的安全程度：
倍數越大，說明企業支付利息的能力越強；
要維持正常償債能力，利息保障倍數應大于1；
應選擇近3年中最低的利息保障倍數值來評估。
以上是對企業償債能力分析的知識整理，如果大家感覺不太容易理解或者想了解學習更多關于企業償債能力分析知識，趕快加入財務精英孵化訓練營，成為企業財務主管，也許就是這么簡單！
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