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企業(yè)償債能力的重要性及分析說明
償債能力一直以來都是審核企業(yè)能否健康成長和發(fā)展的關(guān)鍵，因此財務(wù)人一定要掌握和了解企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)的狀況，以便隨時掌握企業(yè)的投資能力、發(fā)展能力和盈利能力。此外，管理者、投資者、債權(quán)人和客戶都應(yīng)該了解一些償債能力分析知識，從而做出更加精確的判斷和決策。
以下是對企業(yè)償債能力的分析說明，希望對大家對此知識的學(xué)習(xí)理解有所幫助。
償債能力指標(biāo)包括：短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。
短期償債能力指標(biāo)包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率。
長期償債能力指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)。
流動比率
流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)
優(yōu)點：計算簡單，概念清晰，易于理解
缺陷：該指標(biāo)只反映了流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的數(shù)量關(guān)系，沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)組成；
該指標(biāo)根據(jù)期末數(shù)字計算，只能反映期末流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系，不能代表企業(yè)整個期間的償債能力。
當(dāng)流動比率大于1時，分子分母等量增加，會使流動比率下降，等量減少則會使流動比率上升，因此受人為操作可能性較大（3/2→4/3，流動比率變小； 5/4→4/3，流動比率變大）
參考值為2；但行業(yè)不同，對流動比率的要求也有所不同，一般而言，營業(yè)周期越短，對流動比率的要求越低；營業(yè)周期越長，對流動比率的要求越高。
速動比率
速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
速動資產(chǎn)等于全部流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付款；
速動比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)
同時說明企業(yè)擁有較多的不能盈利的貨幣資金和應(yīng)收賬款，這一塊需要進(jìn)行優(yōu)化；
參考值為1；
速動比率過低，表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能力較弱。
現(xiàn)金流量比率
現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，表明企業(yè)越健康
分子屬于時期指標(biāo)，分母是流轉(zhuǎn)負(fù)債的期末余額，因為實際需要償還的是期末余額，而不是平均余額
影響短期償債能力的其他因素
或有負(fù)債
老板的融資能力與信譽
未使用的商業(yè)銀行信用額度
資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
從投資者角度看，負(fù)債利息可以在計算所得稅前扣除，因此舉債可以起到節(jié)稅作用；只要負(fù)債利低率于總資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)負(fù)債率就越高越好，反之，則應(yīng)當(dāng)降低資產(chǎn)負(fù)債率
從債權(quán)人角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好：有保障；
企業(yè)盈利能力強(qiáng)，現(xiàn)金流穩(wěn)定，債權(quán)人可接受的負(fù)債比率越高；
從財務(wù)和經(jīng)營層的角度看，欠債總是要還的，所以，我們首先要安排好資金調(diào)度；同時，適當(dāng)?shù)呢?fù)債與權(quán)益比重也很重要，否則天天借錢+還錢的日子，真是沒法過。
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用＝（利潤總額＋利息費用）÷利息費用
分析人可將“財務(wù)費用”視同利息費用；
債權(quán)人以此來衡量債權(quán)的安全程度：
倍數(shù)越大，說明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)；
要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)應(yīng)大于1；
應(yīng)選擇近3年中最低的利息保障倍數(shù)值來評估。
以上是對企業(yè)償債能力分析的知識整理，如果大家感覺不太容易理解或者想了解學(xué)習(xí)更多關(guān)于企業(yè)償債能力分析知識，趕快加入財務(wù)精英孵化訓(xùn)練營，成為企業(yè)財務(wù)主管，也許就是這么簡單！
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