「摘要」本文在簡要分析WTO的性質與基本要求的基礎之上，提出中國加入WTO后對現行財務管理實踐有七個方面的主要影響：（1）必須遵守世界貿易中相關的財務條款；（2）要加強跨國公司的財務管理；（3）要采取保護知識產權的財務措施；（4）要加強外匯風險管理；（5）要重視財務索賠；（6）要維護財務信用；（7）要搞好國際稅收籌劃。作者認為，在中國加入WTO后，財務問題研究需要在財務觀念、財務戰略和財務研究范式等三個方面進行新的轉變。

　　「關鍵詞」中國加入WTO影響財務管理實踐新的財務問題

　　中國加入WTO（世界貿易組織）對外貿、金融、稅收、法律的影響，近年來已有大量文章進行探討，而對財務的影響卻很少看見文章。究其原因，一是實業界涉外財務的業務未迅速發展，要求不夠迫切；二是學術界對財務理論研究的重心還放在資本市場和上市公司財務問題，與WTO相關的財務問題的研究還未引起大家的重視。實際上，隨著經濟全球化大潮中國際資本流動規模的膨脹與速度的加快，對我國現行的財務管理制度、方法與理論將產生很大的沖擊，這就要求財務實業界和學術界給予高度重視。本文試對中國加入WTO對財務管理工作與財務問題研究的影響作一初步探討。

　　一、WTO的性質與基本要求

　　WTO（世界貿易組織）成立于1995年，它是取代1947年成立的《關貿總協定》（GATT）而建立的一個國際性貿易管理機構。它具有法人資格，其主要職能是組織成員進行多邊貿易協議與建立世界貿易組織協議的談判，并促進上述協議的執行、管理和運作；為成員提供談判的講壇和談判成果執行的機構；管理爭端解決的規定和程序的諒解；管理貿易政策的評審機制；為達到全球經濟政策的一致性，以適當方式與國際貨幣基金組織及世界銀行進行合作等。

　　WTO對成員國（或地區）的基本要求是各成員之間實行最惠國條款與國民待遇、實行關稅減讓、取締不合規定的非關稅壁壘、促進公平貿易、鼓勵各成員的經濟發展與經濟改革等。它要求各成員必須嚴格遵守通過反復談判所達成的貨物貿易協議、服務貿易協議、知識產權保護協議和爭端解決規則，其目標是力圖建立長期穩定的多邊貿易體系，加快經濟全球化步伐，促進世界經濟發展。

　　中國加入WTO，一方面在世界貿易中取得了與其他成員平等的地位，享有最惠國待遇，有利于我國工商、服務與金融企業等各類企業進入國際市場，迎來新的發展機遇；另一方面，又必須按WTO的規定全方位開放國內市場，給予其他成員國民待遇，讓外國各類企業平等地進入中國市場參與競爭，我國企業面臨的挑戰是嚴峻的。國民經濟環境的這一重大變化，導致理財環境發生重大變化，必將對中國財務理論與實踐產生深遠影響。

　　二、加入WTO對財務管理實踐的主要影響

　　（一）必須遵守世界貿易中相關的財務條款

　　企業經營者與主管人員，應盡快了解和熟悉國際貿易中涉及財務方面的條款，作到既充分享受優惠待遇與平等權力，也要承擔相應的財務責任。例如，WTO關于補貼與反補貼措施協議中將補貼分為被禁止的補貼、可控告的補貼和不可控告的補貼三類，前兩類要立即取消，第三類補貼可在協議生效后保留5年。經理與財務主管人員對企業出口產品的補貼，應區分三種情況加以處理，對前兩類應取締的補貼則應該按規定不再享受，而對于不可控告的補貼，則就明確告訴購方，并按規定公開信息，避免遭受國外競爭者控告而增加不必要的交易費用。又如，WTO關于稅收國民待遇的規定方面，一國的稅收可按不同的征稅對象設置不同稅種，但同一稅種的稅負卻不能因人而異，對國內外企業應一視同仁。了解這一關系著企業出口或進口產品的價格與盈利水平的規定，企業產品或服務出口時，應了解進口國家或地區的稅種與稅負水平，考察對方是否遵守WTO的規定，如發現有稅收歧視行為應提出異議，甚至改變出口對象。

　　（二）要加強跨國公司的財務管理

　　WTO使經濟全球化的步伐加快，跨國公司是經濟全球化的主力軍，加強跨國公司財務管理已變得十分迫切。跨國公司是指通過對外直接投資的方式，在國外設立分公司、子公司或控制東道國當地企業使之成為其子公司，并從事生產、銷售和經營活動的國際性企業。據不完全統計，世界500強大公司中已有近400家進入中國，美國的星巴克、普爾斯馬特、必勝客、麥當勞等已在中國各主要城市大量建立分公司或子公司。相比之下，我國的跨國公司為數甚少，在國外投資設分公司與子公司還剛剛起步，多數還處在與外國企業進行項目合作階段，要能在與外國跨國公司的競爭中求得生存與發展，我們必須建立一批具有國際競爭力的大公司和企業集團，盡快組建中國的大型跨國公司。在中國跨國公司的組建與運作中，必須在外國開展融資、投資活動，進行國際結算與外匯匯兌業務，建立與完善國內母公司與國外分公司、子公司的內部財務管理體制，辦理向外國政府的納稅業務，在遵守WTO規定的條件下，制訂公司內部轉移價格，處理好關聯交易等，這些都屬于國際財務管理問題。與此相關聯的是要加強母公司對分公司與子公司的財務監督與控制，防止分公司與子公司的經營者侵犯母公司的權益。在跨國公司的財務管理中，財務主管人員不僅要熟悉國內的財務法規，還要通曉東道國的財務法規與稅法、金融法、產業政策和政治經濟形勢，才能在紛繁復雜的國際環境中搞好資本跨國經營，以較少的資本投入取得更多的收益。

　　（三）要采取保護知識產權的財務措施

　　保護各國知識產權是WTO的基本要求之一。改革開放二十多年來，我國大量引進外資和國外先進技術，過去強調的是如何保護外國知識產權，包括專利權保護、商標權保護和著作權保護等，這無疑是必要的。但應看到，在加入WTO后，隨著外國跨國公司與我國企業合資、聯營、兼并、收購的經濟活動迅速增加，我國企業以知識產權作為生產要素向外國企業投資也將不斷增多。在這些產權變動中，必須對專利、商標、著作權等無形資產進行確認、估價、交易、結算、入賬、監管、攤銷等財務與會計處置。在財務處置中，要照WTO有關規定進行。對合資入股的外國知識產權，要對其技術先進性和時效性進行鑒定，按未來收益折現作價。其購入方式是采取一次購買、收入提成還是投資折股，要根據實際需要和對方的要求反復協商確定，對外方不可作無原則的讓步。對輸出的知識產權，也應正確估價，選擇好投資方式，力爭取得最大的回報，不能為取悅于對方而作不必要的讓步，損害自己的權益。

　　（四）要加強外匯風險管理

　　隨著國際貿易的迅猛發展，WTO成員之間的貨物、服務和知識產權的交易會發展到很高的程度，單純依托國內市場的企業將難以生存。在新的國際經濟環境下，人民幣與外匯不僅在經常性項目下要自由兌換，在資本項目下的自由兌換也將逐步放開。盡管我國未承諾人民幣在資本項目下自由兌換的時間，但從長遠看這是一個必然趨勢。這里有幾個原因：一是外國投資者將由過去對中國的實業投資逐漸走向實業投資與證券投資并舉的局面，我國資本市場也需外資的進入以補充新鮮血液；二是隨著衍生金融工具的發展，期貨市場與期權交易的發展，外匯市場也必將開放，走向外匯與人民幣間的自由兌換；三是隨著我國經濟實力與綜合國力的增強，人民幣必將成為世界幾大國際性貨幣之一，客觀上要求人民幣與外匯自由兌換，包括在資本項目下的自由兌換。同時，人民幣的匯率也將逐步走向市場化。在這種新的形勢下，必將大大增加企業的外匯收支、外匯資產與負債的風險，要求在財務上加強外匯風險管理。企業財務主管人員應熟練掌握國際上通行的外匯風險防范手段，如外匯匯率變動趨勢預測、結算幣種選擇、外匯期貨買賣、外匯保值條款的運用等，盡可能預防和防范外匯風險，并力求在外匯兌換中換取更大的收益。

　　（五）要重視財務索賠

　　WTO的各項協議要求各成員之間實行公平競爭和非歧視貿易，但成員國（或地區）之間常常為了保護國內（或地區內）的某些弱勢產業，甚至有時為了政治目的而取悅某些勢力集團，采取違犯WTO有關協議的辦法，對進口外國某些貨物征收高額關稅，阻止外國商品進入國內，給外商造成巨大損失。例如，最近美國總統布什為了保護國內日益衰落的鋼鐵企業和爭取鋼鐵工人的選票，不惜啟動限制鋼鐵進口的“201條款”，對鋼材、長板等進口的主要鋼鐵品種，實施3年的關稅配額限制或加征高達8%-30%不等的關稅，此舉給美國最大的鋼鐵供應商歐盟造成高達數十億美元的損失，中國、韓國、日本、巴西等國將因此深受其害。這一典型案例告訴我們，WTO協議的制定與執行是充滿著矛盾與斗爭的。

　　作為企業經理與財務主管人員，一方面要測評自己的商品出口到有關國家的未來前景，對有可能采取限制的進口國應早日察覺，盡可能少出口，避免爭端突然出現而措手不及；另一方面要提高企業的“自我保護”能力與“反擊”意識，對違反WTO協議精神，損害本企業利益的國家或地區，要配合政府向對方進行財務索賠，必要時應向WTO內的爭端解決機構提起訴訟，力求減少財務損失。

　　（六）要維護財務信用

　　WTO協議的執行是建立在各成員之間的商業信用和財務信用的基礎之上的，不遵守信用的成員將受到懲罰。我國企業經理與財務主管人員對遵守信用問題應高度重視，在自己的貨物、服務與知識產權輸出時，一定要事先通過網絡或可靠渠道了解對方企業的信用紀錄和企業經理的個人信用記錄，情況不明時不能隨便與對方簽定合同與發出貨物，防止被外國的騙子與信用不良的人欺詐。當企業從國外進口貨物、服務與知識產權時，應該誠實守信。在收到進口物品并驗收合格時，應按期支付對方貨款，絕不能“賴帳”，破壞了自己的信用，使自己在國際貿易中被淘汰出局。

　　為了幫助企業維護商業信用與財務信用，政府有關部門應花大力氣建立和完善我國企業信用體系和個人信用體系，通過網絡向國內外公開；另一方面，也要作好信息搜尋工作，對外國企業（特別是跨國公司）的信用狀況與個人信用狀況通過網絡向國內企業公開，作到知已知彼。對企業要求查詢的某些國內外小企業的基本情況與信用狀況，應該開展查詢服務，充分發揮政府職能部門在維護信用中的作用。

　　（七）要搞好國際稅收籌劃

　　WTO規定了稅收國民待遇原則，“它要求一國稅收可以區分征稅對象（即征稅客體）的不同而設有不同的稅種，不能因納稅人（即負稅主體）的不同而稅負各異，即不同國籍、不同資金來源的納稅人，負有同等的納稅義務”。這就是說，不同國家所設的稅種是不同的，只是同一稅種不能對不同納稅人采用不同稅率。這一規定主要針對間接稅（按銷售額或增值額征收），對所得稅和財產稅等直接稅的國民待遇問題，則屬于WTO規則未加規范的領域。同時，WTO的規則在堅持國民待遇和不搞稅收歧視的大原則下，并不限制各成員國（或地區）根據宏觀調控和促進某些產業發展的需要，對納稅人給予一定的稅收優惠。在稅收整體水平大體接近的條件下，各WTO成員國（或地區）的稅種、稅率、稅收優惠政策均有所不同，這就為財務上開展國際稅收籌劃提供了廣闊的空間。國際稅收籌劃是在遵守東道國稅法和有關法律的前提下，通過定性定量分析和納稅計劃安排，使企業總體稅負水平最小化的一項財務管理工作。國際稅收籌劃是一種合法合理的財務行為。合法是遵守東道國的稅法與有關法律，不準偷稅漏稅；合理是享受東道國宏觀經濟政策所給予稅收優惠，符合對方要求，不是故意鉆稅法的空子。搞好國際稅收籌劃，要求企業財務主管人員充分了解東道國的稅法和相關法律精神，了解東道國所鼓勵的投資產業與進口貨物、服務與知識產權，將東道國的稅收導向和企業的生產與銷售產品的結構盡可能地協調好，多出口東道國征稅的稅種少、稅率低的產品與服務，少出口東道國征稅的稅種多、稅率高的產品與服務，尤其要重視對方有減免稅優惠的產品與服務的出口。當出口產品與服務品種比較多時，要在各品種出口量上進行優化結構，用加權平均法求出綜合稅負水平最低的出口結構，據以制定出口計劃，調整企業生產經營計劃。三、加入WTO后，財務問題研究面臨的新問題

　　二、加入WTO對財務管理實踐產生的一系列重大影響，必然給財務研究提出許多嶄新的課題，要求學術界提出新的理論觀點與方法去指導新的財務實踐。

　　（一）財務觀念的新轉變問題

　　我國經濟改革開放20多年來，人們的財務觀念（主要是指導思想）發生了第一次根本性的轉變。在改革前的計劃經濟時期，產品經濟決定了財務是生產的附屬物，資金需求、成本開支、收入取得、利潤分配都由企業生產經營計劃決定，是一種適應型、服務型財務，在財務觀念上認為財務是被動適應生產需要的財務，財務工作的優劣要以生產經營計劃完成的好壞來衡量。企業財務計劃納入部門財務計劃，部門財務計劃納入國家財政預算，企業財務是一種無風險財務，如果有什么風險都由國家財務承擔（如虧損補貼、壞帳沖銷等）。隨著經濟體制由計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制的根本轉變，市場經濟是利潤導向的經濟，財務的盈利目標一躍而為企業各種生產經營活動的總目標，財務則由計劃經濟條件下的適應型、服務型搖身一變為主導型、控制型財務，財務對企業生產經營活動的方向、規模、結構產生主動的導向作用，生產經營活動的優劣要以財務目標完成的好壞來決定。市場經濟本身就是一種風險經濟，財務也由計劃經濟下的保守財務向風險財務轉變。

　　從2001年年底我國加入WTO后，人們的財務觀念迎來第二次根本性的轉變。第二次根本轉變的動因是WTO帶來經濟全球化趨勢的加快，國內市場與國外市場緊密連結成一個國際大市場。企業財務收益不僅來自國內，也來自國外，企業財務風險也是由國內財務風險與國外財務風險構成。隨著跨國公司的興起，市場競爭也由單個企業之間的競爭重點轉向跨國公司與大企業集團之間的競爭。相對于國內財務風險而言，國外財務風險不可控的程度更高（外國的政治經濟形勢與政策變化不如國內那么易于預測），風險更大，在財務觀念上則不僅是主導型、控制型理財（著重于國內生產經營活動），更要重視競爭型、風險型理財（著重于國際財務活動），要重視與外國（或地區）發生經濟往來的企業簽定好財務合約，并認真監督執行。在財務風險較高的情況下，財務安全成為一個突出問題，企業在外國（或地區）進行按融資、收入取得及其分配，都要參考財務安全的需要，事先采取財務風險防范措施，避免和減少財務損失。總之，由于財務觀念的根本性變化，要求財務理論工作者的視野從國內擴展到國際，從比較既定的國內理財環境下的理財問題研究向經常變動的國際理財環境下的理財問題的研究轉變。這就不僅要研究國內財務與會計法規，更要研究國際會計準則與財務法規和慣例，要求具備國際經濟、國際金融、國際財務、國際法規等多方面知識，使理論工作者與實際工作者的知識結構得以優化，以適應新形勢的需要。因此，筆者建議我國設有財務管理專業與會計學專業的高等學校，應由原來開設一門國際財務或國際會計課程上升到專業內開設財務國際化專業方向或會計國際化專業方向。隨著形勢的發展，是否單獨設置國際財務專業與國際會計專業的問題也可以探討。

　　（二）財務戰略的新轉變問題

　　加入WTO之前，我們對財務戰略的研究是從國家宏觀經濟發展與企業長期生產經營方針出發來研究企業資本投入產出（收益）的方針與基本原則，這對于財務活動僅限于我國國內的企業而言，無疑是適當的。在加入WTO后，隨著企業走出國門，到其他國家（或地區）進行投資和進行生產經營活動，財務活動也從國內擴展到國外，企業的財務戰略制定所考慮的因素除本國的國家宏觀經濟發展形勢與戰略外，還要考慮國際的宏觀經濟與政治發展趨勢（如國際形勢的主流是和平發展還是走向戰爭）和東道國（或地區）的宏觀經濟發展情況（長期發展還是較長時間的衰退），結合本企業實際情況，制定關于企業長期與全局的財務發展方針與基本原則。企業財務戰略的執行與調整也是要立足于國內與國際的宏觀理財環境來進行。例如，我們分析了歐元區國家宏觀經濟發展長遠趨好的形勢，預測歐元在幾年后可能由軟貨幣變為硬貨幣，企業在結算貨幣的選擇和外匯資產的結構上就要改變過去單一的采用美元的格局，規劃在幾年后作到美元與歐元并重，這就是企業外匯管理的戰略調整。總之，加入WTO后，企業的財務戰略由國內財務戰略轉向國內與國外相結合的國際財務戰略，對財務戰略的制定、實施、調整問題的研究提出了嶄新的課題。

　　（三）財務問題研究范式的新轉變問題

　　財務問題研究范式是我們在從事財務現象分析、概念歸納、邏輯推理時所采用的思維方式和分析技巧的總和。從大的方面看，財務問題研究的基本范式可分為規范分析與實證分析兩類。規范分析主要是從事物的性質分析入手，提出概念，分析概念之間的相互聯系，進行邏輯推理，由此及彼，由表及里，得出事物發展變化的規律性認識，用以指導人們去認識和改造客觀事物。由于規范分析遵循了“實踐——認識——再實踐”的認識規律，只要一切從實際出發，按實踐是檢驗真理的唯一標準去認識事物，得出的結論是可靠的，方法也是科學的。現在有的人認為規范分析不科學，只有實證分析才科學的說法是片面的。實證分析主要是從事物的數量變化分析入手，提出假設，建立數量分析模型，進行真實性論證（證實）或不真實的檢驗（證偽），從而作出事物變化之間的相關或不相關的結論，從而得出規律性的認識，這也是一種科學的分析范式。

　　我國傳統財務問題研究的主導范式是規范性分析，其原因在于計劃經濟體制下，絕大部分企業為國有企業，企業不是自主經營、自負盈虧的經濟實體，只是行政主管部門的“生產車間”，企業的人、財、物各生產要素和供、產、銷各環節的決策權均在企業主管部門、計劃管理部門和財政部門，企業財務活動主要表現為國家批準的財務計劃的執行與監督，以及執行國家的財務規章制度，企業不需要進行財務預測與決策，也就不需要以數量分析為主的實證分析。但隨著社會主義市場經濟體制取代計劃經濟體制，企業的性質與地位發生了根本性變化，財務預測與決策成為財務管理的主要工作，特別是隨著資本市場的發展，財務預測與決策又有新的發展，這些都對財務實證分析提出了更為迫切的要求，這就是近幾年實證分析逐漸興起的原因。隨著我國加入WTO，企業財務預測與決策所依據的因素增加了國際性因素的內容，且不確定性程度更高，國內資本市場與國外資本市場日益融合為大的國際資本市場，這些都要求實證分析有一個質的飛躍。在新的形勢下，財務問題研究范式將由過去的規范分析為主轉向規范分析與實證分析研究范式并重的局面。對于財務制度選擇與戰略問題研究，可以規范分析為主，輔以實證分析；對于財務具體政策選擇與策略問題研究，可以實證分析為主，輔以規范分析。如果兩種分析的結論不一致時，應反復研究，慎重決策，切不可粗心大意。例如我國某一跨國公司是否應在東南亞國家從事投資問題的研究，我們運用規范分析研究東南亞國家在1997年金融危機后經濟逐漸走出低谷的趨勢，得出可以投資的結論；我們再運用實證分析，研究東南亞不同國家、不同產業的經濟復蘇情況不同，得出某些國家、某些產業暫不能投資的結論，這就可以篩選出現在可以投資的國家與產業，從而作出正確的結論。總之，質與量是同一事物的兩個方面，某些情況下可能側重于質的研究，另一些情況下可能側重于量的研究，但總的要注意質與量的統一。筆者認為，加入WTO后，財務問題研究范式應為規范分析實證分析結合，在某種條件下可能有所側重，但不能用一種范式去取代另一種范式。

　　參考文獻

　　夏華勝編著。1999.世紀談判——中國加入世界貿易組織的臺前幕后。成都：四川人民出版社。

　　石廣生主編。2002.中華人民共和國加入世界貿易組織議定書。北京：人民出版社。

　　2002.中國加入工作組報告書（入世文件）。經濟日報，2月6日。

　　賀春臨、吳姚東。2002.WTO規則對我國稅收體制的影響。財經科學，第1期。

　　李相國、王化成主編。1996.國際財務管理。北京：中國人民大學出版社。

　　郭復初領著。1998.財務專論。上海：立信會計出版社。

　　馮巧根著。2000.財務范式新論。上海：立信會計出版社。

　　彭道富。2002.揭開稅收籌劃的面紗。經濟日報，3月27日第3版。