目前正在東北地區進行的擴大增值稅抵扣范圍試點，與世界通行的“消費型”增值稅制度仍然有一定差距，但其朝著規范的“消費型”增值稅制度的改革取向是不可逆轉的，如同中國各項改革事業一樣，增值稅轉型也必將是一個漸進的過程。本文對增值稅轉型所產生社會經濟影響的分析，既考慮當前的情況，也盡可能考慮到更長遠的影響。

　　轉型與投資的關系

　　增值稅轉型對社會經濟的影響首先體現在投資領域：相對于“生產型”增值稅，轉型不僅增加了企業的收益，提高了企業的邊際效益，而且資金流動的增加使企業獲得了貨幣的時間價值，增加了企業可支配的投入資本額，從而使其增加投資有了現實的可能性。

　　但是，企業存在著增加投資的可能性，并不意味著一定轉化為增加投資的現實性。從我國目前經濟形勢來看，一定時期內增值稅轉型給投資者讓渡的稅收額度，能否轉化為投資，還要從如下兩方面來分析：

　　（一）在競爭性較強的領域，企業投資與否取決于投資的邊際效益，即產品有無銷路、企業能否盈利以及盈利多少。增值稅轉型后稅負的降低只是投資者附加考慮的因素之一，而不是決定因素

　　1.在市場經濟條件下，投資在很大程度上取決于特定商品的市場需求。當某種商品在市場上趨于飽和或者缺乏銷路，即使實施增值稅轉型與所得稅優惠，也不可能吸引理性的投資者增加投資。相反，如果某種商品銷售旺盛，前景看好，即使沒有增值稅轉型與其他優惠，也會吸引投資者增加投資。如我國目前由于城市化加速，在未來相當長的一段時間內主要城市的居民住宅將保持持續旺盛的需求，由此導致的房地產投資旺盛。即使國家采取各種政策加以調控，增加各種稅費，也只能消退其過于炒作的成分，并未減少正常投資的增加。

　　2.在市場經濟條件下，投資還取決于商品的盈利空間。企業在投資于某一個項目，或者增加投資于原有項目中，其考慮的核心是該項目的盈利與否。企業投資時要進行成本與收益核算，在企業盈利空間不斷縮小的情況下，如果增值稅轉型所產生的利益讓渡不足以彌補其盈利減少，即使產品還有銷路，理性的投資者也不會增加投資。如近幾年來我國陸續出臺了《中西部地區外商投資優勢產業目錄》、《外商投資產業指導目錄》和《當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術目錄》，國家對這些目錄中的產業給予了很多優惠政策，但由于一些產業盈利的空間太小，發展前景不明朗，依然未能吸引來更多的投資。增值稅轉型帶來的稅負減輕，與這些稅收優惠政策的原理是相似的。相反，即使沒有增值稅轉型，該項目盈利空間仍然很大，企業也會增加投資。

　　3.增值稅轉型對投資的促進是相對長期趨勢，而非短期見效。這可以從資金的積累方面來分析。從1998年起，我國實行擴大內需財政政策，國家每年增加發行國債1500-2000億元用于基本建設投資，而各個渠道的配套資金則數倍于此，由此形成每年增加5000億元左右投資總額。而增值稅轉型所能給企業增加的資金則遠沒有那么大。根據東北試點的數據測算，如果按“兩個增量”的抵扣模式，則國家每年減少的稅收（亦即企業新增的可支配資金）也只有400-500億元即使在全行業實施全額抵扣，這一資金量也只能達到1000億元左右。而且，這些資金還將有一部分轉換成為企業所得繳納企業所得稅，因此，企業實際得到的利益少于上述數額。從我國實行擴大內需政策在兩三年后才看到明顯的效應看，增值稅轉型所能給投資企業增加的資金流并不如前者那么直接，總量也要小得多，其所能產生促進投資的力量當然遠不如前者那么大。

　　況且，理性的投資者對于任何一個新政策出臺都有一個理解、分析和觀察的過程，從政策的出臺到政策發生實際作用往往存在一定的“時滯”。即使企業當年將上述400-1000億元新增可支配資金全部用于投資，對于我國目前每年全社會固定資產投資已經超過7萬億元而言，也是微不足道的。按2004年全國投資總額70073億元計算，也只能提高當年全國固定資產投資增長率0.5-1.21％，這對于全社會固定資產投資年均增長達20-30％而言，力量仍然是有限的。因此，那種以增值稅轉型可能會帶來投資猛增、經濟過熱為由來放緩增值稅轉型的觀點是理據不足的。因此，增值稅轉型對投資的促進在很大程度上是長期的，從總趨勢上說也較為舒緩。

　　4.就單個企業而言，所需機器設備及其價格的整體性，也會在一定時期內限制了企業的投資增長。如某企業從客觀上需要3件設備，每件價格50075元，但該企業當年可支配資金（含自有資金和可獲得的貸款）最多只有600萬元，那么該企業當年就只能添置1件設備，實際投資500萬元。這說明，并不是所有計劃用于投資的資金都會在一個時段內用完。

　　（二）最近幾年來，我國一些行業或者企業出現的投資熱潮與增值稅轉型的聯系并不密切。其今后依然沿著自身的發展軌跡來發展，增值稅轉型對其影響的程度甚微

　　1.投資熱點主要集中的交通、能源和城市基礎設施建設等非競爭性行業，其中，前兩者屬于國家戰略發展的領域，由于國家經濟建設的需要，其在未來相當長的一段時間內將繼續保持快速增長。在城市基礎設施建設行業中大部分地方是依據城市化發展進程所需要進行必要的建設，在未來一段時期內依然會沿著自己的發展軌跡，繼續保持較快的發展。增值稅制度的變化，對這幾個行業不會產生太大的影響。

　　2.房地產行業。作為競爭性行業，為了商業利益，近年來房地產開發商和一些炒家較為明顯的炒作性運作，使得房價提高迅速，由此帶動了能源和原材料價格大幅度上升。但如果冷靜地分析，目前房地產的需求猛增，其實也就是對幾十年來欠賬在短時間內的集中償還，在很大程度上是我國城市化加速發展的結果。就投資本身而言，還沒有到完全失控的地步。2004年，全國房地產開發投資13158億元，比上年增長28.1％；商品房銷售額10376億元，增長30.0％，其中銷售給個人增長30.4％，所占比重為93.3%.可見，投資的增長率低于銷售的增長率，從原理上說屬于正常范圍。由于其不屬于增值稅的征收范圍，增值稅轉型不會對其產生直接的影響。與上述交通、能源等領域相似，其快速發展，帶動了征收增值稅的原材料各個行業的快速發展，導致價格較快上升，增加了增值稅的收入。

　　3.在相當一部分雖然屬于競爭性但仍然具有“投資軟約束”特征的企業中，增值稅轉型與其投資增長的因果關系并不明顯。根據國家統計局的數據，2003年，全國國有企業的固定資產投資達21661億元，占全社會固定資產投資總額55566億元的39％；股份制企業的固定資產投資為12733.6億元，占全社會固定資產投資總額的22.92％。由于股份制企業中的大部分屬于國有控股，所以兩者相加達到60％以上。2004年，國有和國有控股企業的固定資產投資額達到33713億元，占當年全社會固定資產投資總額70073億元的48.11％。可見，最近幾年新一輪經濟發展熱潮中，國有或者國有控股企業仍然是投資的最主要力量。從體制上看，我國的國有企業和相當一部分國有控股企業的改革不到位，企業“投資軟約束”機制依然存在，“利益最大化”尚未成為企業的核心價值觀。一些企業在投資決策時，上級黨政領導的意志、企業領導眼前業績甚至個人端不上臺面的種種利益，都成為重點考慮的因素。至于企業未來的發展、盈虧，以及諸如增值稅轉型帶來的優惠，似乎不成為投資決策所考慮的主要因素。因此，增值稅轉型對其投資的影響將十分有限。

　　轉型與經濟增長的關系

　　1.從宏觀層面而言，增值稅轉型使得企業可用于實際發揮作用的投入資本逐步積累，促進投資量逐步增加，帶動經濟持續穩步地增長。可以預見，從現在起一二十年內，作為發展中國家，中國經濟發展仍將繼續處于投資拉動型階段。我國目前居民尤其是農村居民消費需求仍然不旺，促進投資穩步增長必將繼續成為國家推動經濟健康發展的一個選擇。從微觀層面而言，增值稅轉型在一定程度上促進了消費增長，進而促進經濟增長。一是轉型使由于市場競爭激烈利潤空間不斷縮小的企業資金相對寬裕，從而使企業在一定程度上減少對職工工資的擠壓；二是對于眾多小型企業投資者而言，增值稅轉型所產生的利益讓渡，不僅使其實際收益相應增加，更重要的是使消費信心指數增加。從而形成促進經濟增長的傳遞機制：收入增加一消費水平提高一拉動內需增加一經濟增長。

　　2.加快產業升級，提高經濟增長質量。增值稅轉型對不同資本構成和技術構成的行業會產生不同程度的積極影響。一般來說，增值稅轉型受益較大的是資本密集程度較高且產品附加值較低的冶煉工業、重化工業和機械制造業等傳統行業，因為這些行業的機械設備在固定資產中所占比重較大，資本有機構成較高。而目前定義的高新技術行業盡管產品附加值較高，但其所用的機械設備較少，其大量的成本是不能得到進項抵扣的人力資本支出和其他研發費用，因此，從稅收讓渡中直接受益不大。但增值稅轉型后鼓勵各個行業加大技術改造力度，從而有利于高新技術生產設備的產銷，使其得到間接受益。至于勞動密集的加工工業，雖然其購進的機械設備相對于上述兩類行業較少，獲得抵扣的進項稅額就相對較少，但其在增值稅轉型后處于“不虧不賺”的狀態，因此也不能說增值稅轉型不利于勞動密集行業。總之，增值稅轉型帶來的生產設備成本的降低，使得各個行業都更有條件通過更新機械設備來提高勞動生產力，實現產業的升級，進而從整體上提高我國經濟增長的質量。

　　轉型與就業的關系

　　時下有一種“機器替代工人”觀點認為：一方面由于設備更新、技術進步，一部分技術跟不上設備更新速度的工人會被淘汰；另一方面，隨著工人工資的不斷增加、社會保障制度的改革，企業雇用工人需要付出的成本更大，而增值稅轉型使機器設備的成本有所降低，兩種成本的彼增此減，將促使投資者不斷提高資本有機構成，使機器手代替人工手。由此引申出增值稅轉型要謹慎或者要緩行的結論。

　　筆者認為，這種觀點仍然停留在轉述“進口”經濟學理論的階段上，未能結合中國的具體國情作出客觀分析判斷。最近十多年來，產業的升級、資本有機構成提高、就業彈性下降，在未實行增值稅轉型的背景下就已經出現，因而不能以“影響就業機會增長”作為阻止增值稅轉型的理由。對于“機器替代工人”，在一些發達國家曾不同程度出現過，但大部分國家都通過制度創新來解決問題，而不是凍結原有制度以維持舊觀。就中國的具體情況而言，應采取適合國情的方式來加以解決：

　　1.目前，一些高科技領域或者特殊行業，如機械制造業、石化工業和冶煉工業，國際上的技術水平已經發展到自動化程度不斷提高、操作的工人不斷減少的程度。即使我國的增值稅不轉型，這些產業的發展趨勢也是如此，絕不能以憂慮“機器替代工人”為由抵御這種趨勢。而且我國近年來也出臺了各種優惠政策，來支持相關產業的發展，以趕超世界先進水平。

　　2.在一些勞動密集型的行業中，如電子產品裝配，服裝制造業等，盡管在增值稅轉型中不能直接受益，但是一方面由于增值稅轉型促進國內全社會投資逐步增加，城鄉居民生活水平提高，這些行業產品的需求不斷增加；另一方面由于增值稅轉型減輕了企業負擔，逐步提高了企業拓展國際市場的能力，增加了出口。這兩方面都直接或間接導致這些行業的就業機會增加。

　　3.技術含量不高的加工業、中低檔建筑業，在高工資水平情況下，企業為追求利益最大化，具有機械設備與人工互為替代的可能性。但大量的資料顯示，從全國各地農村到珠江三角洲和東部沿海就業的“農民工”，其工資水平在近二十年來增長甚微，有些甚至一直沒有變化。這正是諾貝爾經濟學獎獲得者劉易斯描述“勞動力無限供給條件下”的“二元經濟發展模式”所決定的，中國經濟發展仍然處于這樣的模式中。只要中國城鄉還存在數量巨大的剩余勞動力，在這些行業和其他類似行業中，除了必要的設備更新和升級以外，出現大規模的“機器替代工人”的可能性不大。

　　4.從長遠看，企業為了自身的生存和發展，將利用增值稅轉型帶來的相對充裕的資金來開展研發或者投資于新領域中，進而逐步實現產業升級和經濟轉型，從而在客觀上為社會創造出大量新的就業機會。如美國，從20世紀70年代開始，美國的航天、導彈、信息、生物工程，以至海洋開發，除了一些世界著名的大公司外，還有無數中小企業的參與。這些企業之間分工合作，研究開發、中間試制、技術中介、產品推銷和配發，以及從事咨詢、策劃、會計和法律服務等等，使得產業內部配套成龍、產業之間聯系緊密，相互之間形成既嚴密周到又快捷便利的聯合體。20世紀90年代的美國，即使是在產業發展水平很高的情況下，也能夠形成高增長率、低通脹率和高就業率并行不悖的局面，打破了原先經濟學理論中低通脹率和高就業率不可并存的定律。因此，將增值稅轉型后帶來的產業升級同解決就業問題對立起來，將“機器”與“工人”完全對立起來，都是缺乏根據的。

　　綜上所述，增值稅轉型最重要的一個任務是提供一個公平的稅收環境，并不是政府給予企業的優惠政策，而是把企業原先應得的利益還給企業本身，是還增值稅“中性稅收”的本來面目，使之更趨于規范、科學，進而促進投資、經濟增長和就業。并且由于增值稅轉型給企業讓渡的稅收總量（亦即企業獲得的資金總量）有限，有限的資金經過一段時間積累，才可能對投資領域發揮相應的作用，因此，不宜對此作過高的不切實際的估計，從總趨勢上說，增值稅轉型對投資、經濟增長和就業的促進是漸進的、舒緩的。此外，增值稅對投資、經濟發展的影響畢竟有限，對于增值稅轉型，不應賦予其過多的、其本身難以承擔的責任，也不要把解決所有問題的希望都寄托在增值稅轉型上。經濟發展過程中出現的問題，可以通過其他政策來解決，通過間接、甚至反向的動力來解決。