[摘 要] 技術(shù)類無形資產(chǎn)是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)，它是由技術(shù)產(chǎn)品或商品、智能形態(tài)的技術(shù)成果和其他與技術(shù)相關(guān)的權(quán)力構(gòu)成。無形資產(chǎn)的技術(shù)生命周期通常分為發(fā)育期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，本文針對(duì)不同技術(shù)生命周期階段無形資產(chǎn)所具有的特點(diǎn)，探討了無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的方法和模型。

　　[關(guān)鍵詞] 技術(shù)類無形資產(chǎn) 技術(shù)生命周期 價(jià)值評(píng)估

　　無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。技術(shù)類無形資產(chǎn)是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)，它是由技術(shù)產(chǎn)品或商品、智能形態(tài)的技術(shù)成果和其他與技術(shù)相關(guān)的權(quán)力構(gòu)成，這類無形資產(chǎn)主要依靠高度密集的技術(shù)、知識(shí)及智力為其所有者帶來可能的高收益，如專利技術(shù)、專有技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件及集成電路布圖設(shè)計(jì)等都屬于技術(shù)類無形資產(chǎn)。

　　一、技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值的特征

　　1.技術(shù)含量高、知識(shí)含量高。從技術(shù)類無形資產(chǎn)的價(jià)值貢獻(xiàn)來看，技術(shù)和知識(shí)含量在其提供的服務(wù)價(jià)值中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)類無形資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成主要依靠技術(shù)、知識(shí)的投入，技術(shù)和知識(shí)的倍增性使得技術(shù)類無形資產(chǎn)的價(jià)值也呈現(xiàn)倍增性。如計(jì)算機(jī)軟件的物質(zhì)資源消耗很低，但技術(shù)和知識(shí)資源的蘊(yùn)含量極高，使得其高附加值性特別突出。

　　2.能夠?yàn)槌钟姓邘沓~利潤。技術(shù)類無形資產(chǎn)具有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般商品價(jià)值量的擴(kuò)張能力，對(duì)于提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富具有巨大的作用，其控制主體通過在生產(chǎn)經(jīng)營中使用技術(shù)類無形資產(chǎn)，可以獲得超過社會(huì)或行業(yè)平均收益水平的能力。利用技術(shù)類無形資產(chǎn)獲得收益的方式，主要有直接使用技術(shù)類無形資產(chǎn)從而使控制主體獲利，通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓來完成技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化從而獲得收益，以及利用技術(shù)入股從而獲取股利等等。

　　3.價(jià)值轉(zhuǎn)化過程風(fēng)險(xiǎn)較大。技術(shù)類無形資產(chǎn)的價(jià)值形成過程具有創(chuàng)造性，因此在其形成過程中必然存在風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面是研制過程中的風(fēng)險(xiǎn)性。包括研制能否成功的不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，以及研制成功后被別人搶先取得專利，或因技術(shù)進(jìn)步失去使用價(jià)值等；另一方面是技術(shù)類無形資產(chǎn)使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)和知識(shí)的消化掌握需要有一個(gè)過程，在此過程中，如果市場(chǎng)情況發(fā)生變化，采用新技術(shù)要達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)就有風(fēng)險(xiǎn)，此外新技術(shù)開發(fā)的新產(chǎn)品是否適應(yīng)市場(chǎng)需要，也有風(fēng)險(xiǎn)。因此，無論是對(duì)技術(shù)的研制方還是使用方來說，技術(shù)類無形資產(chǎn)都有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

　　4.投入和產(chǎn)出呈現(xiàn)弱對(duì)應(yīng)性。無形資產(chǎn)是智力勞動(dòng)的成果，是個(gè)別生產(chǎn)，一次性生產(chǎn)，有較大的探索性和風(fēng)險(xiǎn)性，失敗的可能性大，常常是經(jīng)過無數(shù)次失敗后才取得某些階段性成功，所以無形資產(chǎn)的投入不易量化。同時(shí)無形資產(chǎn)的產(chǎn)出與投入沒有成正比的對(duì)應(yīng)關(guān)系。無形資產(chǎn)的價(jià)值不是由開發(fā)和研究的成本決定的，也不是由技術(shù)含量的高低決定的，而是由其給使用者帶來的效用決定的。所以一般來說，不是投入的越大，或者科技價(jià)值高、技術(shù)含量高，無形資產(chǎn)的價(jià)值就高，他們之間是弱對(duì)應(yīng)的關(guān)系。

　　二、技術(shù)類無形資產(chǎn)的范圍

　　根據(jù)我國有關(guān)法律、法規(guī)和國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)公約(條約)的有關(guān)規(guī)定，技術(shù)類無形資產(chǎn)主要是由技術(shù)類知識(shí)產(chǎn)權(quán)組成，包括專利權(quán)和專有技術(shù)。專利權(quán)是指由國家專利局或代表幾個(gè)國家的地區(qū)機(jī)構(gòu)認(rèn)定，根據(jù)法律批準(zhǔn)授予專利所有人在一定期限內(nèi)對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造享有的獨(dú)占使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可權(quán)等權(quán)利。專利法規(guī)定只要具備新穎性、實(shí)用性和創(chuàng)造性的發(fā)明就可以申請(qǐng)專利，經(jīng)批準(zhǔn)后，發(fā)明人或單位就可取得專利權(quán)。專利通常可分為發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利。專有技術(shù)，又稱為非專利技術(shù)，是指未公開或未申請(qǐng)專利但能為擁有者帶來超額經(jīng)濟(jì)利益或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的知識(shí)或技術(shù)。具體包括:計(jì)算機(jī)軟件、工業(yè)外觀設(shè)計(jì)、集成電路設(shè)計(jì)等工業(yè)版權(quán)，各種設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)、技術(shù)規(guī)程、工藝流程等技術(shù)資料，專家、技術(shù)人員等掌握的不成文的知識(shí)、技巧和訣竅等。

　　三、技術(shù)生命周期與技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇

　　無形資產(chǎn)的技術(shù)生命周期是指從其開發(fā)、形成到廣泛應(yīng)用乃至被另一種新技術(shù)所替代的全過程，通常分為發(fā)育期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。處于不同階段的技術(shù)類無形資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來收益的方式和收益的大小不同，而且承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，因此，在對(duì)技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)結(jié)合該無形資產(chǎn)所處的技術(shù)生命周期階段所具有的特點(diǎn)，選擇不同的評(píng)估方法和評(píng)估模型。由于衰退期的無形資產(chǎn)已失去使用價(jià)值，無需對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，所以下面只對(duì)發(fā)育期、成長期和成熟期的技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法進(jìn)行探討。

　　1.技術(shù)發(fā)育期無形資產(chǎn)適用的評(píng)估方法。處于技術(shù)發(fā)育期的無形資產(chǎn)主要包括以下幾種情況:(1)技術(shù)尚在研發(fā)階段，沒有取得最終成果；(2)技術(shù)剛剛?cè)〉贸晒騽倓側(cè)〉脤＠?尚未投入市場(chǎng)開發(fā)；(3)技術(shù)已獲得承認(rèn)或獲得專利權(quán),一直沒有投入生產(chǎn)銷售等；(4)難以通過市場(chǎng)銷售、許可使用權(quán)獲得收益的技術(shù)等。 這個(gè)階段無形資產(chǎn)的特點(diǎn)是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)大。由于尚未投入規(guī)模生產(chǎn)或投入市場(chǎng)銷售，難以量化未來的收益，所以價(jià)值評(píng)估不適合使用收益法和市場(chǎng)法。此外，這個(gè)階段買賣雙方的交易多是以成本補(bǔ)償、費(fèi)用攤銷取得合理利潤為目的，所以采用成本法評(píng)估其價(jià)值是較為合適的。在評(píng)估中，由于技術(shù)發(fā)育期的無形資產(chǎn)大多處于研發(fā)階段、創(chuàng)作階段或剛剛完成正在申報(bào)專利前后，價(jià)值貶值的因素被弱化了，有些甚至于可以不考慮貶值。

　　所以，技術(shù)發(fā)育期無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的基本模型為：無形資產(chǎn)總價(jià)值＝開發(fā)成本＋正常利潤，其中開發(fā)成本既包括直接成本，如參與研發(fā)的相關(guān)人員的人工工資，研發(fā)過程中所耗費(fèi)的材料、能源費(fèi)，專用設(shè)備折舊費(fèi)，信息資料費(fèi)，外協(xié)費(fèi)，咨詢鑒定費(fèi)，培訓(xùn)費(fèi)，差旅費(fèi)等等，也包括各種間接成本，如為管理、組織研發(fā)的一切攤銷費(fèi)用、通用設(shè)備及其他固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)、科研工具、儀器及公用水、電、氣的攤銷費(fèi)等。正常利潤是指從科研投資應(yīng)取得的最低利潤，這部分的利潤率應(yīng)以社會(huì)平均資金利潤率為依據(jù)，是研究開發(fā)者從事科研投資應(yīng)獲得的起碼利潤。

　　2.技術(shù)成長期無形資產(chǎn)的評(píng)估方法。技術(shù)成長期階段是指專利、專有技術(shù)和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)等技術(shù)資產(chǎn)形成的產(chǎn)品，在法律上取得認(rèn)定后，已投入規(guī)模生產(chǎn)使用，產(chǎn)品在市場(chǎng)上占有率還不高，但銷售業(yè)績(jī)上升很快。處于成長期的技術(shù)產(chǎn)品存在兩種可能:一是核心競(jìng)爭(zhēng)力不夠，在新老競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擠壓下，未能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，逐漸失去市場(chǎng)；另一種是技術(shù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力超過對(duì)手，在市場(chǎng)上戰(zhàn)勝對(duì)手，得到用戶認(rèn)可，占有率提高。成長期的技術(shù)產(chǎn)品，獲取超額盈利能力和發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率都很大，所以在對(duì)其進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，綜合考慮這些因素的情況下，可以選擇采用成本法加成未來收益的一種折中模型，即成本——收益模型：

　　無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值            

　　式中:C——成本補(bǔ)償額

　　K——技術(shù)分成率(各期分成率可以不同)

　　Fi——分成基數(shù)(未來的銷售利潤、銷售收入或超額收益)

　　r——折現(xiàn)率

　　i——收益期限

　　成本—收益模型實(shí)際上是收益法基本模型的變型，它首先能保證出讓方獲得成本補(bǔ)償額C，同時(shí)在未來收益中獲取收益分成，并且分成率K可以是變化的：在該技術(shù)資產(chǎn)能帶來高收益的期間，可以分得高比例的收益分成；在收益低，風(fēng)險(xiǎn)大的時(shí)期，分成率K可以低一些。

　　3.技術(shù)成熟期無形資產(chǎn)的評(píng)估方法。技術(shù)成熟期是指無形資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營中能夠?yàn)檎加蟹健⑹褂梅綆黹L期穩(wěn)定的收益，并且這種收益是高于企業(yè)有形資產(chǎn)收益之上的追加收益，也可以理解為高于行業(yè)平均收益水平的超額收益。處于成熟期的技術(shù)類無形資產(chǎn)己被市場(chǎng)認(rèn)可，其所能帶來的未來收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，也容易計(jì)算，這時(shí)的評(píng)估方法適合采用超額收益現(xiàn)值法。

　　超額收益現(xiàn)值法主要是把技術(shù)類無形資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的追加收益或超額收益進(jìn)行量化并計(jì)算出其現(xiàn)值來確定其評(píng)估價(jià)值的方法。基本公式為：

　　無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值式中：      

　　Ri——被評(píng)估資產(chǎn)第i個(gè)收益期的超額收益

　　r——折現(xiàn)率

　　i——收益年期

　　n——收益期數(shù)

　　基本公式中超額收益Ri的計(jì)算，又根據(jù)實(shí)務(wù)中實(shí)際取得數(shù)據(jù)的不同，分為直接超額收益法和間接超額收益法。

　　(1)直接超額收益法。技術(shù)類無形資產(chǎn)產(chǎn)生超額收益的方式一般包括如下幾種：產(chǎn)品成本的節(jié)約或降低；產(chǎn)品質(zhì)量、性能、檔次的提高導(dǎo)致產(chǎn)品售價(jià)的提高；產(chǎn)品商標(biāo)、消費(fèi)者認(rèn)可等因素導(dǎo)致產(chǎn)品銷售量的增加，從而形成利潤的增長。所以根據(jù)技術(shù)類資產(chǎn)為企業(yè)帶來超額收益的方式不同，其確定可以采用如下四種模型：

　　①成本節(jié)約模型。該模型適用于新技術(shù)引入使成本降低，費(fèi)用節(jié)省形成超額收益的情況。

　　超額收益Ri=(Ci-Co)•Qi•(1-T)

　　Ri——第i年超額收益

　　Ci——采用新技術(shù)后第i年成本

　　C0——采用新技術(shù)前的成本或同類產(chǎn)品成本

　　Qi——第i年產(chǎn)品銷售量

　　T——所得稅率

　　②收入增長模型。該模型適用于新技術(shù)引入使產(chǎn)品質(zhì)量、檔次提高、售價(jià)提高，從而獲得技術(shù)超額收益的情況。

　　超額收益Ri=(Pi-P0)•Qi•(1-T)

　　Pi——采用新技術(shù)后第i年產(chǎn)品價(jià)格

　　P0——采用新技術(shù)前產(chǎn)品價(jià)格

　　③市場(chǎng)擴(kuò)大模型。該模型適用于新技術(shù)引入使銷售額增加、市場(chǎng)占有率擴(kuò)大從而獲得技術(shù)超額收益的情況。

　　超額收益Ri=(P-C0)•(Qi-Q0)•(1-T)

　　P——產(chǎn)品銷售價(jià)格

　　Qi——采用新技術(shù)后的銷售量

　　Q0——采用新技術(shù)前的銷售量

　　C0——單位成本

　　④綜合模型。以上模型將技術(shù)資產(chǎn)形成的超額收益來源進(jìn)行了人為的劃分，如 果考慮成本、價(jià)格和銷售量同時(shí)改變的情況，可以用綜合模型。超額收益R=[(Pi-Ci)•Qi-(P0－C0)•Q0]•(1-T)

　　專利、商標(biāo)等技術(shù)類無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，如果掌握的資料能夠采用直接比較法比較本企業(yè)或同類企業(yè)使用新技術(shù)前后成本、收入、銷售量的變化，應(yīng)首先使用直接超額收益法。這種評(píng)估方法在國際技術(shù)貿(mào)易、中外合資企業(yè)技術(shù)改造、技術(shù)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓、許可使用中均可直接引用。但是在實(shí)踐中，多數(shù)情況下無法取得無形資產(chǎn)使用前后可比性的資料，技術(shù)類無形資產(chǎn)超額收益的確定也可以采用間接超額收益法。

　　(2)間接超額收益法。間接超額收益法是一種綜合分析方法。當(dāng)無法對(duì)使用新技術(shù)資產(chǎn)和不使用新技術(shù)資產(chǎn)的收益情況進(jìn)行對(duì)比時(shí)，將無形資產(chǎn)和其它類型資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的綜合收益與行業(yè)平均收益水平進(jìn)行比較，從而得到無形資產(chǎn)的獲利能力，即“超額收益”，它是采用技術(shù)資產(chǎn)為企業(yè)帶來的超過行業(yè)平均利潤水平的那部分收益。

　　間接超額收益法的模型為:

　　技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值                  

　　式中：Ei——第i年的凈收益

　　Wi——第i年占用資金

　　IRR——行業(yè)平均收益率

　　r——折現(xiàn)率

　　n——預(yù)測(cè)收益年限

　　與直接超額收益法相比，間接超額收益法不需直接比較無形資產(chǎn)使用前后的獲利水平，使超額收益法的應(yīng)用范圍更加廣泛了，在我國，商標(biāo)、專有技術(shù)、科技成果等不易找到相同或相似技術(shù)資產(chǎn)進(jìn)行直接比較的無形資產(chǎn)，采用間接超額收益法進(jìn)行評(píng)估最為常見。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[3]中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編:資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則無形資產(chǎn)釋義.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004