編者按
“自保自得”是控股保險公司的國企巨頭們最喜歡做的事情：反正都要掏錢上保險，還不如把錢從自己的左兜掏出來塞進右兜，“肥水不流外人田”。在新一輪保險業擴容潮中，“國字號”大型企業將扮演主角。更多的、具有行業壟斷性質的大型國企進入保險業后，如果監管不力，極有可能將“壟斷”的頑疾傳染給保險市場。
目前尚有競爭氛圍的保險業一旦患上“壟斷癥”，吃虧的不僅是產業本身，更是億萬保戶。為了保險業的健康發展，我們呼喚管理層在推進產業發展的同時，拿出更多有利于市場健康運行的辦法，讓中國保險業更“保險”。
中國保監會主席助理、新聞發言人袁力不久前表示，今年下半年保監會將會適當增加市場主體，以擴大保險業務覆蓋面。這將是繼2004年保險牌照發放熱之后，保險牌照發放大門的又一次開啟。
此番，保監會明確提出了保險業的入門門檻：“能否成為保險公司股東，我們定有兩條標準：第一，它是否有戰略投資目的；第二，它是否具有可持續出資能力。”
袁力指出，目前，申請建立保險公司的主體比較多，但保監會更鼓勵有資本實力、戰略投資目的和可持續出資能力的大型企業設立保險公司。
而此前，保監會主席吳定富在全國保險工作會議上也強調，要吸引優質資本，引導資質良好的大型企業集團特別是大型國企投資保險業；探索和研究銀行、郵政系統投資保險業；為石油、鐵路等系統設立專業保險公司；不斷完善市場準入制度，加強籌建審批、開業審核的標準化、制度化建設。據了解，向保監會提出設立保險公司籌備申請的企業已有幾十個。
民營資本難“達標”
保監會制定的兩條準入標準對民營資本來說很難達到，民營資本進入保險業的前景黯淡。
2004年，保監會發放了18張中資保險牌照，獲得牌照的保險公司中不乏民營資本股東，如泰山集團、物美集團、津聯集團等。然而，多家拿到牌照的保險公司至今仍然處于籌備狀態，遲遲不能開業。特別是以民營資本為主要股東的保險公司，幾乎都經歷過股東之變的困惑。民營資本在投資時的許多短視行為，使得其籌備期顯得異常漫長，“胎死腹中”仿佛成為了民營資本投資保險業的宿命。有些公司雖然最終開業，但不久就因發生重大違規事件而被勒令關閉。
投資保險業的高額回報率讓“圍觀者”艷羨不已：中遠集團入股平安保險六年，獲得了超過400%的投資回報；最初參與發起平安保險的招商局在2002年退出時，獲得了10倍的收益；首鋼股份參股生命人壽兩年，所有者權益增長152.8%；而太太藥業預計，對大地財產保險的5000萬元投資在未來八年內平均資本利潤率將超過14%.此外，由于投資保險業不像投資其他行業那樣，要等待利潤回報，而是可以通過其他手段獲取巨額現金流，不用等待盈利，就可以直接把錢“拿走”，因此，大量民營資本紛紛投入其中。
據業內人士介紹，股東至少可以有三種方式利用保險公司現金流：挪用資本金，如受德隆牽連而停業的東方人壽，8億元資本金中7億元被德隆挪用；變相調整保險資金運用比例；改變保險資金運用渠道，將保險資金運用于目前禁止進入的領域，如房地產、汽車以及其他高風險行業。
中央財經大學保險系主任郝演蘇對民營資本進入保險業表示擔心。他認為，“保險業是一個需要長期大規模投入、穩定發展的行業，盈利周期比較長。壽險公司一般有6～8年的投資期，經營情況好的每年回報平均應該在10%以上。財險公司也需要3～4年的投資期，況且財險公司經營業績的穩定性并不高。有些投資人把現在的保險市場想得太樂觀了，僅僅看到現有披露的少數成功案例，而多數虧錢的買賣都沒有被曝光。實際上，壽險公司是需要長期經營的，而財險市場的競爭非常激烈，保險市場目前的總體回報率不是很理想。”
業內專家指出，抱著追逐短期利益想法進入保險市場的民營資本，在發現不能如愿以償時，很可能抽身而出。這將會大大傷害保險公司的利益，甚至令整個中國保險業元氣大傷。
這種大家都不愿意看到的事情，在現實中卻屢屢“上演”。東方人壽是中國加入世貿組織后由保監會批準成立的首批全國性壽險公司之一，當時因注冊資本高達8億元而備受關注。因被德隆系掏空資本金，在2004年7月成為第一家被保監會勒令停業的保險公司。
2005年4月，民營壽險公司國信人壽籌備負責人、擬任總經理嚴峰因與股東方產生嚴重意見分歧，憤而“出走”。當年7月，國信人壽宣布停業，開始遣散員工進入清算。
大型國企“扎堆”保險市場
民營資本對保險業“奶酪”垂涎欲滴，國有企業投資保險業也熱情似火。與民營資本相比，大型國企的雄厚資金實力將使其在本次保險業“擴容”中成為主角。
目前，中石油、中石化、中海油、華能集團、五礦集團等大型國企都以參股的方式涉足保險業。中石油攜手意大利忠利保險組建了中意人壽，雙方各出資50%；中石化斥資2億元，與南方航空、中國鋁業等公司共同組建陽光財險；中海油在與荷蘭AEGON保險集團共同組建的海康保險中持有一半股份；五礦集團與法國安盛保險集團合資組建的金盛人壽；華能集團作為主發起人，出資2億元成立的永誠保險。有媒體報道，國家電網公司、山東省魯信投資控股集團也正在籌建財險公司。而中國郵政遞交的成立合資保險公司申請已得到了保監會的批復。
國家電網公司負責三峽電站向各區域電網輸送電力電量和跨區間輸送電力電量的調度工作，并負責建設、經營三峽輸配電網絡工程、跨區域輸變電和聯網工程，是電網行業名符其實的大鱷。“電網行業的單筆保單額就可能過億。如果國家電網公司旗下保險公司的其他大小股東都來自電網行業，那整個電網行業的保單將被其收入囊中。”業內人士一語道破天機。
其實，國家電網公司覬覦保險業已久。公司的下設機構云南電網公司和中國電力財務有限公司都是永誠保險的主要股東。華能集團、華電集團、國電集團等國內大型能源企業股東背景的永誠保險在開業伊始，就承保了全國20多家電廠和水電站，保費收入達1000多萬元。“公司股東的現有資源和先期涉足保險行業的經驗，對公司早期籌備和后期業務帶來極大幫助。”國家電網財險公司籌備組的一位成員說。
此前有消息稱，交通銀行擬成立內地首家銀行系保險公司，而建設銀行也正與有關部門探討在內地成立保險公司的可能。作為金融業綜合經營的試點行，交行得到了國務院的特許，可以試點“混業經營”。目前，交行擁有一家外資身份的全資子公司——中國交通保險有限公司，經營財產險業務，并已經根據CEPA協議進入內地開展業務。
團險大單涉嫌變相壟斷
此次保險業擴容本是好事，市場主體的增加將有利于競爭格局的完善。但業內人士認為，石油、化工、電力等具有一定行業壟斷性的國有資本進入保險業后，會將其壟斷資源轉化為保險資源，不利于保險業的充分競爭。
此前，外資保險公司借力中方股東搶占市場資源的情況也曾出現過。2005年初，中糧集團與英國英杰華集團合資成立的中英人壽，隨后便簽下了中糧集團一筆680萬元團險保單。雖然數額不多，但足以讓人感到“股東關系”的魅力。
2005年3月，中意人壽簽下了中方股東中石油的離退休員工補充養老年金團險大單，中石油一次性支付保費200億元，此單有可能創下“單筆即期年金保險合同世界紀錄”。
同年9月，由海爾集團與美國紐約人壽共同投資組建的海爾紐約人壽，與海爾集團簽訂了第一份團險保單合作意向。
2006年3月，國泰人壽順利拿下其股東東方航空集團的一筆團險大單，保費近5000萬元。
據悉，中宏、中美大都會、信誠、光大永明、金盛等合資保險公司都有將其中方股東納入團險客戶的意圖。
此外，今年初，陽光財險公司與其大股東中國鋁業公司簽署全面保險合作協議，保險標的涉及1100億元資產。僅此一單，就為陽光財險帶來了4000萬～5000萬元的保費收入。
團險的巨大利潤空間無疑是各保險公司趨之若鶩的最大原因。據波士頓咨詢公司預計，今年中國團險市場規模將高達1000億元人民幣。有大型國企股東的保險公司可謂近水樓臺。
郝演蘇表示，合資保險公司早已開始借助中方股東的資金優勢或壟斷地位來爭奪保險市場資源。如果不進行正確引導，國內保險市場公平競爭的天平將越發傾斜。
他說：“目前，中、外資保險公司在團險市場競爭最為激烈。有中方壟斷資源的國企與外資合資的壽險公司在團險市場上的‘野蠻’開拓，將極大擾亂市場的正常競爭格局。”
舉例來講，如果中意人壽將中石油130萬員工的補充養老和醫療保險業務做起來，再擴展到上下游企業和關聯企業，這就變成了變相自保。如果中航三星（中國航空集團公司和韓國三星生命保險株式會社合資的壽險公司）利用國航的“常旅客計劃”把“常旅客”的信息變成自身的保險資源，如果中法人壽（國家郵政局和法國國家人壽保險公司聯合組建的壽險公司）真把國家郵政局遍布城鄉的7.7萬個網點變成銷售網絡，這對中國的本土企業肯定是不公平的。
郝演蘇說：“非金融類國企與外資保險公司合資成立的合資壽險公司，存在利用股東優勢或壟斷地位占有保險市場資源的可能性和便利，這一制度缺陷，是中國改革開放中的‘怪胎’。”
引發監管新課題
利用股東的保險資源拓展業務已經成為保險業的公開秘密，保險公司與股東之間發生的保險業務分明是一種“關聯交易”。而通過內部交易和關聯交易來獲取利潤，對保險業的健康發展有百害而無一益。
一般來說，關聯交易主要包括兩類。一類發生在股東及其相關者之間；另一類發生在經營管理人員及其相關者之間。對于保險公司來說，不規范的關聯交易不僅會損害公司或中小股東利益，更會影響廣大被保險人利益。特別是在保險資金運用渠道逐步拓寬情況下，如果內部管理制度不完善或監管不嚴，保險公司大股東或管理人員很容易通過關聯交易挪用保險資金，甚至導致保險公司成為大股東的融資工具。因此，加強保險公司的關聯交易管理與監管顯得十分必要和緊迫。
今年年初，保監會出臺《關于規范保險公司治理結構的指導意見》，對保險公司關聯交易的內部管理和外部監管進行了相應規定，要求保險公司完善關聯交易的內部審查管理程序。重點有三：一是健全管理制度。保險公司應當制定關聯交易管理制度，并報送中國保監會備案。關聯交易內部管理制度包括關聯方的界定、報告與確認，關聯交易的范圍和定價方式，關聯交易的內部審批程序、表決回避制度以及違規處理等內容。二是明確審批程序。保險公司重大關聯交易應當由董事會審計委員會審查后報董事會批準。獨立董事應當對保險公司重大關聯交易認真審查并向董事會提交書面意見。三是落實報告制度。保險公司應當按照監管規定及時向中國保監會報告關聯交易情況。同時，關聯交易情況也是保險公司信息披露的一項重要內容。
雖然關聯交易已進入監管，但此次保險業大門重啟后，一旦大批大型國企“投身”保險業成為現實，如何管理和控制這些大型國企股東的投資行為，如何對“自保”公司進行有效監管，對保監會來說又是一個新課題。
記者觀察
大型國企組建專業保險公司將對中小保險公司很不利。中小保險公司的大型非金融企業客戶一旦涉足保險業，成立專業保險公司，則與原保險公司的業務關系很可能會終結。這些中小保險公司客戶外流的可能性巨大。在這種情況下，即使這些中小保險公司能提供更優質的服務，也不能保證一定留住這些客戶。畢竟，這些大型企業和其涉足的專業保險公司之間有太多的利益關系。
