[期貨日報]風險管理公司場外期權個股標的范圍拓至兩融

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來源: 中國期貨業協會編輯：徐志鋒 2020/11/02 16:27:29　字體：大小

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10月30日，中期協發布《關于進一步明確權益類場外衍生品標的范圍的通知》。為助力風險管理公司提升服務水平，適應市場發展的需要，引導公司規范發展、合規經營，中期協進一步明確風險管理公司開展權益類場外衍生品業務的標的范圍，拓展場外期權業務個股標的范圍至兩融標的。

中期協表示，隨著各類資管機構加大權益性資產的配置，場外衍生品的風險管理和財富管理作用將進一步顯現。進一步明確權益類場外衍生品標的范圍將進一步拉平有關自律監管安排，推動不同行業實行公平競爭。

具體來看，一是風險管理公司開展場外期權業務掛鉤標的應當具有充分的現貨交易基礎，市場競爭充分，具備公允的市場定價，流動性良好等，適宜進行場外期權交易，不得掛鉤私募基金、資管計劃等私募產品。

二是風險管理公司開展場外期權業務個股標的范圍不得超出融資融券標的當期名單，股票指數標的范圍為滬深交易所、中證指數公司、深圳證券信息有限公司公布的符合證券業協會相關規定的指數標的。

三是風險管理公司開展場外期權業務個股標的應進行實時動態調整，不得新開和展期被交易所實行風險警示、發布暫停上市或終止上市風險提示、進入終止上市程序的個股為標的的場外期權合約。

四是風險管理公司不得開展融資類收益互換業務。

五是風險管理公司應當建立場外衍生品數據報送工作機制，健全數據報送、核實驗證、報告補正等工作流程，配備專崗人員，明確對數據報送工作負直接責任和負管理責任的人員。

六是《關于進一步加強風險管理公司場外衍生品業務自律管理的通知》（中期協字〔2018〕118號）第七條同時廢止。

“此次中期協的規定主要是與此前中國證券業協會頒布的最新規定取得一致，避免從事類似業務的金融機構監管規則不一致的現象。”上海際豐投資總經理王敏楠對期貨日報記者表示，拓展場外期權業務個股標的范圍至兩融標的，能夠促進風險管理公司為市場投資機構提供更為全方位的服務。

據記者了解，當前，共有7家風險管理公司有開展個股場外期權業務的資質。分別為浙江永安資本管理有限公司、浙江浙期實業有限公司、浙江南華資本管理有限公司、中信中證資本管理有限公司、華泰長城資本管理有限公司、銀河德睿資本管理有限公司和國泰君安風險管理有限公司。這也是2018年中期協批復的第一批符合開展個股場外衍生品業務要求的風險管理公司名單，至今未有新的公司獲得開展該業務的資質。

“對于已經取得個股期權資格的風險管理公司，此次中期協進一步明確權益類場外衍生品標的范圍為利好政策，可以促進風險管理公司更全面地服務市場投資者的需求。但對于尚未取得個股期權資格的風險管理公司，目前只能將業務放在商品衍生品與指數類衍生品上，這兩個市場都呈現出異常激烈的競爭格局，這類公司將面臨較大的競爭壓力。”王敏楠說。