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2014證券從業資格考試《證券發行與承銷》預習：股票鎖定
2014年證券從業資格考試備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了證券從業資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第五章 首次公開發行股票并上市的操作
知識點二十二：股票鎖定的一般規定
1.發行人首次公開發行股票前已發行的股份，自發行人股票上市之日起1年內不得轉讓。發行人向證券交易所申請其首次公開發行股票上市時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市起的36個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行股份，也不由發行人回購該部分股份。
根據《關于進一步深化新股發行體制改革的指導意見》，在首次公開發行新股時，持股期滿3年的股東可將部分老股向網下投資者轉讓。老股轉讓后，發行人的實際控制人不得發生變更。老股東選擇轉讓老股的，應在招股說明書中披露老股東名稱及轉讓股份數量。老股轉讓所得資金須保存在專用賬戶，由保薦機構進行監管。在老股轉讓所得資金的鎖定期限內，如二級市場價格低于發行價，專用賬戶內的資金可以在二級市場回購公司股票。控股股東和實際控制人及其關聯方轉讓所持老股的，新股上市滿1年后，老股東可將賬戶資金余額的10%轉出；滿2年后，老股東可將賬戶資金余額的20%轉出；滿3年后，可將剩余資金全部轉出。非控制股股東和非實際控制人及其關聯方轉讓所持老股的，新股上市滿1年后可將資金轉出。
根據《上海證券交易所股票上市規則》規定，轉讓雙方存在控制關系，或者均受同一實際控制人控制的，自發行人股票上市之日起1年后，經控股股東和實際控制人申請并經上海證券交易所同意，可豁免遵守前款承諾。
根據《深圳證券交易所股票上市規則》規定，自發行人股票上市之日起1年后，出現下列情形之一的，經控股股東或實際控制人申請并經深圳證券交易所同意，可豁免遵守上述承諾：（1）轉讓雙方存在實際控制關系，或均受同一控制人所控制；（2）因上市公司陷入危機或者面臨嚴重財務困難，受讓人提出的挽救公司的重組方案獲得該公司股東大會審議通過和有關部門批準，且受讓人承諾繼續遵守上述承諾；（3）深圳證券交易所認定的其他情形。
2.上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份在以下情形下不得轉讓：
（1）本公司股票上市交易之日起1年內；
（2）董事、監事和高級管理人員離職后半年內；
（3）董事、監事和高級管理人員承諾在一定期限內不轉讓并在該期限內的；
（4）其他。
上市公司董事、監事和高級管理人員在任職期間，每年通過集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式轉讓的股份不得超過股份總數的25%。若所持股份不超過1000股，可一次全部轉讓，不受轉讓限制。
鎖定規定：上市已滿一年公司的董事、監事和高級管理人員新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；未滿一年的，按100%鎖定。
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