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2014證券從業資格《證券交易》預習：融資融券業務風險的控制
2014年證券從業資格考試備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了證券從業資格考試《證券交易》知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第八章 融資融券業務
知識點 證券公司融資融券業務風險的控制（熟悉）
（一）客戶信用風險的控制
1.建立客戶選擇和授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。
2.嚴格合同管理、履行風險提示。
3.證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。
4.建立健全預警補倉和強制平倉制度。
（二）市場風險的控制
1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。
2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。
3.當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：
（1）調整標的證券標準或范圍。
（2）調整可充抵保證金有價證券的折算率。
（3）調整融資、融券保證金比例。
（4）調整維持擔保比例。
（5）暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。
（6）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。
（7）交易所認為必要的其他措施。
4.對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下措施進行控制：
（1）調整擔保品范圍及品種。
（2）調整可充抵保證金有價證券的折算率。
（3）調整保證金比例。
（4）調整維持擔保比例。
（三）業務規模和集中度風險的控制
1.規模確定，實時監控。
2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業務。
3.業務集中度嚴格控制在監管部門的有關規定范圍內：
（1）對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%；
（2）對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%；
（3）接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%.
（四）業務管理風險的控制
（五）信息技術風險的控制
【例1.單選題】單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的（ ）時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。
A.10%
B.20%
C.25%
D.30%
【正確答案】C
【答案解析】單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。
【例2.多選題】對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下（ ）措施進行控制。
A.調整保證金比例
B.調整維持擔保比例
C.調整擔保品范圍及品種
D.調整可充抵保證金有價證券的折算率
【正確答案】ABCD
【答案解析】四個選項均正確。
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