企業集團財務公司是專門辦理集團內部各成員單位金融業務的新型非銀行金融機構，是由企業集團內部各成員單位共同出資組建的股份制有限公司，是產業資本與金融資本的有機結合。組建企業集團財務公司，并使之成為籌資中心、結算中心、融資中心和資金管理中心，對于集團管理體系的形成與完善具有重大意義。

　　一、財務公司的設立、性質及職能

　　財務公司作為一類獨特的企業法人，由其特殊性決定了其性質及職能都具有鮮明特征。

　　1.財務公司設立方式

　　從組建模式上講，財務公司的設立有兩種方法：一是先設立為資金結算中心，通過資金結算中心的運作，積累起豐富的經驗，再逐步過渡到財務公司。二是可以采用直接申請設立財務公司的方法，由集團母公司或集團主體企業的出資控股，吸納各成員單位入股，采用股份有限公司的設立形式。成立這種股份制財務公司可極大強化各成員企業之間的相互滲透及協作，也能加強母公司對各子公司在財務與經營管理上的監督及控制。但無論是直接設立，還是由財務結算中心過渡到財務公司，成立財務公司這種做法的目的都是為了給企業集團整體帶來更高的經濟效益，以及為增強集團的整體實力服務。

　　2.財務公司的性質

　　（1）金融性

　　企業集團財務公司是專門從事企業集團內部資金管理、籌集及融資結算業務的非銀行金融機構。它負責吸收成員單位的本、外幣存款，發行財務公司債券，同業拆入資金；以及向成員單位發放本、外幣貸款，買賣各種債券，向成員單位辦理票據承兌、票據貼現，對成員單位的購買者提供買方信貸等各種金融業務。

　　（2）企業性

　　財務公司是一類獨立的企業法人，獨立核算、自擔風險、自主經營、自負盈虧，其經營管理模式與一般企業相類似，也是以盈利為目的，這也是財務公司與財務結算中心最本質的區別之一。財務公司要通過經營活動來提高集團整體的經濟效益。

　　（3）產業性

　　財務公司必須為企業集團整體的戰略發展目標服務，財務公司的目標核心在于將自身的金融實力轉化為集團的發展動力，促進集團的發展。同時，在服務過程中，不斷壯大自身金融實力，逐步發展成為企業集團新的利潤增長點，并在此基礎上尋求自身利潤最大化。

　　3.財務公司的職能

　　（1）盤活存量資金，提高資金使用效率，強化資本運營意識

　　企業集團內部各成員單位將閑置資金存入財務公司，實現了全集團資金的調劑，保障了集團母公司對各子公司在資金使用上的管理。集團可以通過財務公司在資金上的調度，從更高層次上參與集團內各企業的經營管理，強化了資本運營。各子公司在集團的資本運營過程中加強了與集團公司其他成員企業之間的聯系，充分發揮出集團整體優勢，同時，通過財務公司在資金使用上的統一調度，調劑余缺，可以加快資金周轉，提高資金使用效率，降低資金成本。極大程度地解決了集團中普遍存在的部分企業資金閑置浪費，而另外一些企業建設資金短缺的問題。

　　（2）減少向銀行貸款的規模，降低財務費用

　　財務公司通過辦理存、貸款，以及開展其他金融業務盤活企業存量資金，提高資金使用效率來緩解企業債務危機，在投資與生產經營規模不變的情況下，對銀行貸款的資金需求大大減少，特別是可以減少銀行的長期貸款，極大程度地減輕了企業的債務負擔，不僅增強了企業的活力，而且能大幅度提高企業經濟效益。

　　（3）提高企業集團的信譽等級，擴大融資渠道

　　能否從銀行獲得信貸資金，最關鍵的問題是企業的還本付息能力如何。目前大多數企業的資產負債率較高，使得申請銀行貸款普遍受到限制。而成立了財務公司的企業集團，資金由財務公司統一集中管理，資金規模大，流動性強，財務公司還可以根據需要為集團成員單位提供信用擔保，提供企業集團貸款管理和信貸資金的監督使用服務，在與各提供貸款的金融機構取得聯系的基礎上，保證資金的合理、有效使用，提高企業集團的信用等級，使成員單位更易于籌集資金。

　　（4）加強對成員單位的監督，減少資金風險

　　當前企業界面臨產業結構調整的重大任務，每一項兼并、聯合等方案都要經過詳細論證，不允許有重大失誤，財務公司此時可充分發揮咨詢管理作用。在各方案的立案、投資概算、資金組合等方面提供咨詢服務，協助成員單位制定最佳方案，通過資金上的運作，提供信息上的服務來實現對成員單位的監督與控制，以確保建設項目方案最佳，資金合理使用、安全流動。

　　二、我國財務公司在營運中存在的問題

　　1.資金少，規模小

　　財務公司所屬企業集團都是特大型集團，所需項目資金數額巨大，以我國財務公司目前的實力遠遠無法滿足其需要，國內財務公司與國外財務公司相比，規模相差懸殊。國外一些大財務公司在集團中的地位舉足輕重，大型公司集團一般將財務公司設立為銀行的形式，并以此為依托，如日本的第一勸業銀行、三菱銀行、住友銀行、三和銀行等；美國的花旗銀行、摩根銀行、大通曼哈頓銀行等，都是各大集團的核心企業，它在對外營業的同時，肩負著融通成員企業資金的任務，這是我國國內的財務公司所不能比擬的。

　　2.未能真正起到資金紐帶作用

　　目前尚無法利用資金調配來把握集團的生產及投資方向，遠未起到利用財務公司作為資金紐帶，將成員企業緊密結合起來的作用。集團內各子公司之間的關系多保持在松散型聯合狀態，而未能形成一個有力的整體。

　　3.缺乏專業人才

　　我國的財務公司起步較晚，自1987年成立國內第一家財務公司以來，至今不過10余年的發展時間，加之國內財務公司數量少、規模小，有關財務公司的法律法規仍不健全，對財務公司人員素質也未作規定。財務公司人員多由原企業集團內財務部門人員所組成，這部分人員大多只懂財務，而對金融業務相關知識缺乏掌握，遠遠達不到財務公司人員應具備的基本素質，因此業務很難開展。

　　4.效益差，利潤率低

　　我國的財務公司往往只開展一些簡單的存貸款業務，將成員單位的閑置資金吸收進來，然后再向資金短缺的單位發放貸款。這只是融通了內部資金，未能充分發揮出一類企業法人所應具備的獲利意識，開展的業務種類少，未能將投資活動充分展開，金融服務性項目也開展較少，其思想意識仍簡單地停留在資金結算中心上，未能過渡到財務公司上來，因而利潤率較低，盈利少。

　　三、對策

　　針對我國目前財務公司中存在的一系列問題，可以采取如下相應對策：

　　1.擴大財務公司規模，加強同業往來，加速資金周轉

　　從規模經濟的角度考慮，可以在幾個企業集團之間進行合并，由幾家規模較小的財務公司來共同組建一家規模龐大，資金雄厚的財務總公司。若原財務公司已初具規模，則可以全面擴展業務，改組為一家面向社會提供全方位服務的金融機構，向社會團體及居民個人辦理存、貸款、債券發行與代理、提供信貸擔保等多種服務。

　　財務公司資金來源中“從非銀行金融機構借入的資金”是重要組成部分。同屬于金融機構，財務公司為了用活資金，可大力開展與其他金融機構之間的同業往來，辦理同業拆借，以其信用向銀行等金融機構拆入資金，增強集團的融資能力。還可以將本集團暫時閑置的資金拆出，通過這些資金的拆入拆出活動，使集團的資金充分流動起來，可以避免資金的閑置與不足，同時，也加強了與其他財務公司及金融機構的業務往來。

　　2.加強與銀行之間的合作

　　目前的大型企業大多資產負債較高，使得申請銀行貸款非常困難，一些本來可以帶來可觀收益的業務項目因資金不足而不能順利開展。加強財務公司與銀行之間的合作，將財務公司定義為非銀行金融機構，即是同業，同屬于金融機構，必然存在著千絲萬縷的聯系，可開展多方面的業務合作。通過與銀行保持良好的協作關系，可以向企業提供良好的信息服務，建立起財務公司與成員企業之間的良好協作關系。現代企業的發展對于金融信息的依賴性越來越大，迫切要求提供金融信息服務，財務公司也可通過提供金融信息服務來了解成員單位的金融狀況，為以后開展工作打下基礎。加強同銀行之間的業務往來，可方便本集團成員申請貸款，也可以借助財務公司的名義及良好聲譽向銀行申請貸款，為本集團申請到更多的建設資金。

　　3.成立境外財務公司

　　特大型的跨國集團可以采用設立境外財務公司的形式。由跨國公司的母公司在境外投資設立，從國際金融市場取得低息借款籌集資金，并進行證券投資等金融業務以獲取收益，向母公司和各子公司發放貸款。境外財務公司設立的地點應以靠近國際金融中心或避稅港為宜，如瑞士、荷蘭、盧森堡等，這些地區一般外匯管制不嚴，對財務公司的活動極少征稅。境外財務公司可充分利用這些有利條件，用很低的成本費用進行國際融資，為跨國公司內部各成員服務。

　　4.開展多種業務，提高盈利水平

　　財務公司既要負責集團內絕大部分資金的籌措，推動集團經濟的發展，同時又要在保證集團資金需求的前提下，根據利益最大化原則，利用集團整體實力和充足的資金優勢，開展各種投資活動，進行組合投資。如進行股票、期貨、證券、房地產等投資，以獲取收益，不斷壯大自身實力。當條件成熟時，在保證集團控股的前提下，實行股本社會化，并通過集團之間的聯合繼而形成大型財團，走出國門，參與國際競爭。

　　財務公司源于企業集團，服務并根植于企業集團，它與集團各成員單位密不可分。財務公司的設立，促進了企業集團向現代企業制度的轉換，培育了企業集團的金融意識。財務公司成立后，資金利用率、金融利率杠桿等被引入集團內部，強化了企業的資金價值觀念，也增強了資金管理的歸屬觀念。企業成為財務公司的股東，共擔風險、共享受益、促進了產融結合，同時，也強化了企業運用金融工具獲利的意識。