財務安全制度:借款控制

來源: 王斌編輯： 2003/05/03 12:10:49　　字體：大小

選課中心

實務會員買一送一

選課中心

資料專區

需要的都在這里

資料專區

課程試聽

搶先體驗

課程試聽

高薪就業

從零基礎到經理

高薪就業

　　不論是集權或分權，母子公司體制下，母公司都應保持清醒的頭腦，認識諸如：會不會因為子公司而給母公司造成不必要的風險等等問題。這是非常關鍵的。母公司與子公司間的血緣關系在很大程度上決定了子公司的籌資風險最終會影響母公司的收益。分析如下：

　　1.如果子公司的借款系以其自身的資產向銀行擔保而取得，則從法律實體上看，子公司籌資風險（主要表現為到期不能還未付息的風險）則由其自身承擔。在這種情況下，其風險損失不會直接影響母公司損益，從兩方面影響母公司的財務實力或資本擴張實力：一是子公司的債務最終通過清算資產來解決，由“資產=負債+權益”的平衡關系，使得母公司在子公司的投資（在子公司賬面上/表現為實收資本或股本）不但不能增值，反而減值或最終承擔有限責任（以其投資額為限），因此會對母公司財務實力產生不良的影響；二是子公司由于借款產生的實際籌資風險，在一定程度上會通過市場而影響母公司的市場形象，從而間接提高了再籌資的難度和再籌資成本，這顯然也不利于母公司資本擴張實力的增強。

　　2.如果子公司的借款系以母公司的資信或財務做抵押或擔保。在這種情形下，子公司的債務危機直接危及母公司的財務狀況，嚴重的情況下會使母公司辛苦起來的帝國大廈毀于一旦（這種例子實在不是少數）。當然還有更糟的，那就是子公司背著母公司也進行過度借款，直到法院上門母公司還莫名其妙的情況。

　　由此可以看出，母公司除了加強對子公司的投資（資本投入）及其權益管理外，為了真正落實其資本保值增值的初衷，還必須對子公司的借款行為加以規范。規范的重點主要包括以下方面：①凡是子公司以母公司為擔保或以母公司資產作抵押的貨款，不論數額大小，均由母公司管理部門審批，禁止任何以母公司名義而未經母公司審批的貸款行為。②總量控制，即對那些母子公司實行分權模式的集團，作為母公司應保留對子公司負債額度（或比率）的控制，限額（比率）以內的貸款由子公司自行決策，超過限額（比率）的則由母公司審批。這里的限額是指子公司的總的對外負債額度，比率則指由母公司核對的安全的資產負債率。③為劃清母、子公司的財產責任，有必要規范母公司自身的財務行為。具體負債籌資而言，即要求母公司不得將自身過度債務負擔轉移到子公司身上，不得人為粉飾母公司報表而轉移其債務。如果能保證上述制度的確定與落實，則母公司的財務安全性將會大大提高。

上一篇：銀行承兌匯票風險的控制與防范

下一篇：以強化監管為核心加強內控制度建設