基金公司內(nèi)控制度有三大問題

來源: 上海證券報(bào)·胡　言編輯： 2002/12/19 08:45:22　　字體：大小

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　　開放式基金由于其開放的特點(diǎn),申購和贖回都將對(duì)基金公司的運(yùn)作產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。因此,完善內(nèi)部控制制度是基金管理公司的生命線。從目前的情況尤其是從封閉式基金的運(yùn)作情況看,基金管理公司內(nèi)部控制制度存在三大問題。

　　第一,內(nèi)部控制制度中的“三個(gè)缺乏”。具體為：

　　1、缺乏合理的凈值估算系統(tǒng)。即使在現(xiàn)行的投資環(huán)境下,基金凈值估算系統(tǒng)的不完善已經(jīng)給基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)帶來了困難。例如,某基金擁有2.532億元的通海高科股票,占其2001年9月30日凈值的11.22%。按照滬深兩地的上市規(guī)則,通海高科已經(jīng)超過了上市的期限,對(duì)此問題的處理將直接影響到基金興華的價(jià)格。

　　2、缺乏風(fēng)險(xiǎn)度量的措施。成型的風(fēng)險(xiǎn)定量分析包括：方差風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量法、LPMS風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量法、β系數(shù)法以及VAR法,其中VAR法廣受應(yīng)用。盡管這些方法在中國的運(yùn)用尚需時(shí)日,但基金管理公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制必須要有一個(gè)量化的標(biāo)準(zhǔn),否則,主觀臆斷將放大基金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、缺乏健全的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度,以保障會(huì)計(jì)記錄的真實(shí)、有效。國內(nèi)基金管理公司中,由于人手少而導(dǎo)致對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的忽視。封閉式基金的季度報(bào)告和周報(bào)中常有數(shù)據(jù)勘誤公告,而這些數(shù)據(jù)失誤,對(duì)開放式基金的申購和贖回都會(huì)產(chǎn)生影響。

　　第二,內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力。

　　國內(nèi)基金管理公司有一些內(nèi)部控制還只是停留在表面之上,有的干脆就沒有這方面的規(guī)定。如國內(nèi)某基金管理人在運(yùn)作1年多后,竟然沒有標(biāo)準(zhǔn)的崗位說明書,也沒有相應(yīng)的激勵(lì)和處罰制度,公司內(nèi)部的幾個(gè)部門負(fù)責(zé)人都是來自不同的股東單位,各自維護(hù)不同的單位利益,使投資決策意見分歧,研究和操作脫節(jié)、業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)脫節(jié),更談不上實(shí)施內(nèi)部控制的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　第三,監(jiān)察體系不夠完善。

　　我國現(xiàn)有的基金管理公司中不設(shè)法律部和內(nèi)部審計(jì)部,監(jiān)察核稽部身兼三部的職責(zé)。整個(gè)監(jiān)察體系不夠完善的地方有：

　　1、監(jiān)察行為缺乏必要的法律依據(jù)。目前的法律對(duì)基金與基金、基金與發(fā)起人及關(guān)聯(lián)企業(yè)、基金與基金管理公司、基金及基金從業(yè)人員等關(guān)系,沒有作出明確規(guī)定,因此需要基金管理人制定相應(yīng)的監(jiān)察條例。

　　2、缺乏職業(yè)道德教育。

　　3、忽視對(duì)監(jiān)察人員的監(jiān)察。

　　4、外部監(jiān)察不到位。

　　基金公司內(nèi)部控制制度存在的問題是多方面造成的,并非基金公司一家之過,但基金公司改進(jìn)內(nèi)部控制制度責(zé)無旁貸。

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