內部控制體系是內部控制機制和內部控制制度的總稱，內部控制機制是內部組織結構及其相互之間的運行制約關系；內部控制制度是指公司為防范金融風險，保護資產的安全與完整，促進各項經營活動的有效實施而制定的各種操作程序、管理方法和控制措施的總稱。基金管理公司內部控制體系的實質在于合理地評價和控制風險，其總體目標是建立一個決策科學、運作規范、管理高效和持續、穩定健康發展且能充分維護基金持有人權益的經營實體。

　　1　國基金管理公司內控體系的缺陷

　　目前的基金管理公司主發起人為證券公司和信托公司，其企業文化從很大的程度上繼承了原股東的風格，而這兩類機構是我國證券市場的重要參與者，在信譽和規范方面存在較大的缺陷，對基金管理公司產生了一些不良影響。

　　從目前的情況看，基金管理公司內部控制制度主要存在以下幾個方面的問題：

　　（1）缺乏風險度量的措施。基金管理公司對風險的控制必須要有一個量化的標準，否則，主觀臆斷將放大基金的風險。

　　（2）缺乏健全的內部會計控制制度。一是缺乏合理的凈值估算系統；二是基金的季度報告和周報中常有數據勘誤公告。

　　（3）缺乏必要的監察手段。目前國內基金管理公司利用高科技對基金投資流程進行跟蹤監察的手段還不到位。

　　（4）內部控制制度體系不完善，對內部控制制度執行不力。目前國內很多基金管理公司還沒有形成一套完整的、蜘蛛網似的、嚴密的內部控制制度體系，同時，對制度的執行缺乏硬約束。

　　2　善內部控制體系的方法

　　一個完善的內部控制體系必須要有良好的內部控制環境、健全的內部控制制度、完善的監察體系，針對我國基金管理公司目前在這些方面存在的不足，應通過以下措施予以彌補。

　　2.1　加強內控環境建設

　　良好的內部控制環境是內部控制制度發揮作用的基礎，基金管理公司應注意加強營造這個環境。

　　有效內控的基本點是基金管理公司的最高管理層必須承諾對控制風險負有全部責任，即由全權負責整個公司業務的最高層自上而下推動和實施內控和風險管理，其制定的各項內控和風險原則、制度必須適用于基金管理公司的所有部門、環節、崗位，并能被貫徹執行。概括地說，一套有效的內控體系首先需要基金管理公司領導層的重視、參與和監督貫徹。

　　加強內控培訓，培育全員內部控制和風險管理文化，使每位員工認識到，基金管理公司的內部控制不僅僅是監察稽核部門的事，而必須由每一個員工自覺地落實到日常工作中去。

　　2.2　健全內部控制制度

　　針對我國基金管理公司內部控制制度中存在的一些問題，我們應從保護投資者利益出發，進一步完善投資風險控制、內部會計控制、違規行為的監察控制和內部管理控制等。

　　（1）投資風險控制這是投資基金運作中風險控制的核心，主要是利用風險量化技術來計算風險值，然后通過風險限額對其進行控制。①風險量化技術。它通過建立風險量化模型，對投資組合數據進行返回式測試、敏感性分析和壓力測試，測量投資風險，計算風險暴露值。②風險限額控制。在對風險進行量化的基礎上，風險控制部門對每只基金的投資風險設定最大的風險臨界值，對超過投資風險限額的基金及時地提出警告，并建議基金調整投資組合，控制風險暴露。

　　（2）內部會計控制即能夠保證交易的記錄正確以及會計信息真實、完整、及時反映的系統和制度。①基本的控制措施包括：復核制度，包括會計復核和業務復核；通過憑證設計、登錄、傳遞、歸檔等憑證管理制度，確保正確記載經濟業務，明確分清經濟責任；②合理的估值方法，即為保證基金資產凈值的準確計算而采取的科學、明確的資產估值方法，力求公允地反映其在估值時點的價值。③科學的估值程序，是保證基金資產凈值準確計算的另一項會計控制措施，主要包括數據錄入、價格核對、價格確定和凈值發送等程序。

　　（3）違規行為的監察控制嚴格說來，違規行為的監察和控制屬于內部管理控制的內容，然而因為其重要性，它一般被單獨列為基金管理內控制制度的重要組成部分，主要包括：①對于操縱市場行為的實時防范。利用聯網的電腦系統，在線實時監控基金的投資、交易活動，防止利用基金資產對敲做價等操縱市場的行為。②股票投資限制表。為了防止基金介入內幕交易，或陷入不必要的關聯交易調查，各證券投資基金管理公司內部都有明確的股票投資限制表，所管理的基金不得購買限制表中的股票，從而避免了可能的違規行為。③員工行為的監察。這是為了防止員工涉及操縱市場、偷跑獲利、購買可能與基金資產存在利益沖突的證券等違規行為的監控制度。

　　（4）內部管理控制內部管理控制是指內部會計控制以外的所有內部控制，包括組織結構控制、操作控制和報告制度。其中，①組織結構控制指通過組織結構的合理設置，來加強部門之間的合作和制衡，充分體現職責分工、相互牽制的原則。基金管理公司一般設有投資決策部門、交易執行部門、結算部門、限額控制部門風（險控制委員會）、監察稽核部門等，各部門應有明確的授權分工，操作相互獨立，且有獨立的報告系統，各部門之間相互核對、對互牽制。②操作控制的主要手段，一是投資限額控制。各基金都在招募說明書中公開披露其投資范圍、投資策略和投資限制，據此，公司風險控制部門設定基金的投資限額。二是操作的標準化控制。主要手段有操作書面化、程序標準化、崗位職責明晰化等。三是業務隔離的控制，主要是指各基金管理公司應將基金資產管理和公司自有資金管理等進行獨立隔離運作。③報告制度。在日常交易中，前后臺都必須分別編制每日交易情況的明細報告，分別向內部控制部門和上級部門報告。內部控制部門對于日常操作中發現的或認為具有潛在可能的問題應編制風險報告向上級報告。

　　2.3　監察體系

　　完善的監察體系是基金管理公司規范運作的保證，是維護基金持有人合法權益的前提。基金管理公司應針對公司的實際情況，從以下幾個方面進一步完善和規范監察體系：一是根據現行法律的盲點以及公司的實際情況，制定詳細的、切實可行的內部監察規定；二是必須在公司營造良好的職業道德氛圍，使基金從業人員真正能夠做到慎獨。惟有如此，才能使監察在事前產生成效，而不僅僅是事后處罰；三是監察人員所掌握的信息比較全面，所處的地位又比較特殊，故董事會應該對其進行經常的檢查；四是督察員可以參加公司的任何會議，知曉公司的任何秘密，檢查公司的任何事務和事項，遇有重大事項必須立即向中國證監會和公司董事會報告；五是從內到外地加強監察，應設立三層監察體系：券商、自律性行業組織及證監會。要重點推行獨立董事制度。