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財務比率分析模型的構建及其應用
財務比率分析法是以財務報表中的數據為主要依據，利用指標間一系列比率分析公式來計算比值，用于考察、計量、評價和反映企業經濟活動效益的一種數學分析方法。財務比率分析模型是以財務比率分析法為基礎，運用Excel的強大功能，建立一個基本模式，使管理者能準確、簡單、快捷地把握企業財務狀況。從而有效地統一了指標的數據源，加快了數據的處理能力，提高了數據計算的準確性，為評價和改進財務管理工作提供了可靠依據。本文以華文史氏股份有限公司為例，說明利用Excel構建企業財務比率分析模型的基本方法。該公司資產負債表、利潤。
一、構建財務比率分析工作簿
第一步，新建一空白工作簿。打開Excel程序，則Excel自動新建一空白工作簿。左單擊“文件”菜單，選擇下拉式菜單中的“保存”子菜單，將工作簿保存在指定位置并命名為“某某年度會計報表及其財務比率分析”。
第二步，編輯工作簿。(1)對工作表重命名。在該工作簿中，將光標指向工作表標簽“Sheetl”，單擊右鍵，從彈出式菜單中選擇“重命名”，然后在標簽欄中，輸入表名“資產負債表”并按回車鍵即可；依次將“Sheet2”工作表命名為“利潤表”、“Sheet3”工作表命名為“現金流量表”。(2)引入報表格式。在財務軟件中，將其Excel格式的會計報表引入到“××年度會計報表及其財務比率分析”工作簿相應的工作表中。(3)建立財務比率分析表。在“××年度會計報表及其財務比率分析”工作簿中，利用“插入”菜單下“工作表”子菜單，再建一新工作表并命名為“財務比率分析”。
二、構建財務比率分析模型
由于不同的企業其經驗管理所需的財務比率分析指標不盡相同，為使模型具有一定的實用性，因此，針對主要的財務比率分析指標來說明如何構建模型。
一是變現能力比率。是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資金的多少。
(1)流動比率=流動資產/流動負債
(2)速動比率=(流動資產－存貨)/流動負債表!
二是資產管理比率。是用來衡量企業在資金管理方面效益的財務比率。
(1)存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨
(2)應收賬款周轉率=主營業務收入/平均應收賬款
(3)流動資產周轉率=主營業務收入/平均流動資產
(4)總資產周轉率=主營業務收入/平均資產總額．
在“財務比率分析”表的B6單元格中，輸入“=利潤表!C5／((資產負債表!B7+資產負債表!C7),2)”；B7單元格中，輸入“=利潤表!c4,((資產負債表!B6+資產負債表!C6)/2)”；B8單元格中，輸入“=利潤表!c4/((資產負債表!B11+資產負債表!C11)/2)”；B9單元格中，輸入“=利潤表!C4“(資產負債表!B26+資產負債表!C26)/2)”。
三是負債比率。是指債務與資產、凈資產的關系。反映了企業償付到期長期債務的能力。
(1)資產負債率=負債總額/資產總額
(2)產權比率=負債總額/股東權益
(3)有形凈值債務率=負債總額/(股東權益一無形資產凈值)
(4)己獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用
在“財務比率分析”表的B11單元格中，輸入“=資產負債表!F17/資產負債表!C26”；B12單元格中，輸入“=資產負債表!F17/資產負債表!F24”；B13單元格中，輸入“=資產負債表IFl7/(資產負債表!F24－資產負債表!C23)”；B14單元格中，輸入“=(利潤表!C13-利潤表!C10)/N潤表!C10”。
四是盈利能力比率。這是企業賺取利潤的能力。
(1)銷售凈利率=凈利潤/主營業務收入
(2)銷售毛利率=(主營業務收入一主營業務成本)/主營業務收入
(3)凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產
(4)資產凈利率=凈利潤/平均資產總額
三、財務比率分析模型的應用
對于能夠直接引用的報表格式，只要將相應會計報表數據引入到“某某年度會計報表及其財務比率分析”工作簿的相應表格中，則系統自動地得出財務比率分析數據。對于不能直接引用的格式，可采用手工方式經過調整后，即在“某某年度會計報表及其財務比率分析”工作簿中的表中相應位置輸入數據，則在“財務比率分析”表中由系統自動地生成相應的財務比率分析數據及其圖形。
財務比率分析模型的建立，更適合企業管理的實際需要，因為模型中的項目選用可由企業根據經營管理的需求自行調整；不僅適用于某一會計期間，而且以后各會計期間均能使用。且“財務利潤表!c4”；B17單元格中，輸入“=(利潤表!C4一利潤表!C5)／利潤表!c4”；B18單元格中，輸入“=利潤表!C15／(資產負債表!B26+資產負債表!C26)／2)”；B19單元格中，輸入“=利潤表!C15／((資產負債表!E24+資產負債表!F24)／2)”。
五是市價比率。該類比率是盈利能力指標的綜合反映，管理者可據以了解投資人對公司的評價。
(1)每股盈余=(凈利潤一優先股股利)／流通股數
(2)市盈率=每股市價／每股盈余
(3)每股股利=股利總額／流通股數
(4)股利支付率=每股股利／每股盈余
在“財務比率分析”表的B21單元格中，輸入“=(利潤表!C15-利潤表!C19)／$B$25”；B22單元格中，輸入“=$B$26／$B$21”；B23單元格中，輸入“=(利潤表!C20+利潤表!C19)／$B$25”；B24單元格中，輸入“=$B$23／$B$21”。
以上指標設置完成后，財務比率分析模型建成(如圖3)。“比率分析”表中的數值及其圖形，隨著企業會計報表中數據的變化自動更新，從而使得財務比率分析數據更具有及時性、高效性、直觀性，有效地實現了Excel對財務數據的管理，為企業管理提供了高質量的數據依據。
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