關聯方交易的定價

　　1.會計規范

　　《關聯方交易會計準則》沒有提到關聯方交易的定價。也許為了彌補這個缺陷，2001年12月21日財政部發布了《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定》（以下簡稱“《關聯方交易會計處理規定》”）。《關聯方交易會計處理規定》明確指出：“上市公司與關聯方之間的交易，如果沒有確鑿證據表明交易價格是公允的，應按本規定進行處理，對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認為當期利潤，應當作為資本公積處理，在‘資本公積’科目下單獨設置‘關聯交易差價’明細科目進行核算，這部分差價不得用于轉增資本或彌補虧損”。《關聯方交易會計處理規定》涉及上市公司出售資產交易（包括正常商品銷售和非正常商品銷售及其他銷售）的會計處理、關聯方之間承擔債務的會計處理、由關聯方承擔費用的會計處理、委托及受托經營（包括受托經營資產、受托經營企業和將部分資產或被投資單位委托其關聯方經營）的會計處理和上市公司與關聯方之間占用資金的會計處理等五種情形。

　　2.稅收征管

　　新《征管法》第三十六條規定：“企業或者外國企業在中國境內設立的從事生產、經營的機構、場所與其關聯企業之間的業務往來，應當按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用；不按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用，而減少其應納稅的收入或者所得額的，稅務機關有權進行合理調整”；新《征管法實施細則》第五十一條規定：“納稅人有義務就其與關聯企業之間的業務往來，向當地稅務機關提供有關的價格、費用標準等資料”。第五十三條指出：“納稅人可以向主管稅務機關提出與其關聯企業之間業務往來的定價原則和計算方法，主管稅務機關審核、批準后，與納稅人預先約定有關定價事項，監督納稅人執行”。第五十六條規定：“納稅人與其關聯企業未按照獨立企業之間的業務往來支付價款、費用的，稅務機關自該業務往來發生的納稅年度起3年內進行調整；有特殊情況的，可以自該業務往來發生的納稅年度起10年內進行調整”。第五十四條和第五十五條，則分別對稅務機關可以調整其應納稅額的情形，以及如何調整作了具體規定。

　　3.證券監管

　　新《招股說明書準則》涉及關聯方交易定價的主要有兩條。一是第一百零一條規定：“對披露的關聯交易，發行人應詳細披露該關聯交易的內容、數量、單價、總金額、占同類業務的比例、定價政策及其決策依據。對于需要由獨立董事、監事會等發表意見的關聯交易，是否由其簽名表達對關聯交易公允性的意見”；二是第一百零二條規定：“應披露進行關聯交易是否遵循市場公正、公平、公開的原則，如交易是否通過招標，價格是否公允，與市場獨立第三方價格有無差異。無市場價格可資比較或訂價受到限制的重大關聯交易，是否通過合同明確有關成本和利潤的標準”。《上市規則》規定，上市公司就關聯交易發布的臨時報告應當包括交易的標的、價格及定價政策；上市公司擬與關聯人達成的關聯交易總額高于3000萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5%以上的，上市公司董事會應當對該交易是否對上市公司有利發表意見，應當聘請獨立財務顧問就該關聯交易對全體股東是否公平、合理發表意見。證監會發布的《關于提高上市公司財務信息披露質量的通知》中有關關聯方交易公允性的要求與上述規定大致類似。值得一提的是，該通知中證監會第一次要求“注冊會計師在審計中應對交易的真實性、合法性、有效性，交易價格的公允性，信息披露的充分性與準確性予以適當關注，并恰當地表示審計意見”。

　　通過對比，我們可以獲得以下結論：

　　第一，《關聯方交易會計處理規定》是在“近幾年，某些上市公司利用與關聯方之間顯失公允的交易操縱利潤，違背會計核算基本原則，嚴重違反了資本市場的‘三公’原則”的大背景下出臺的。從某種意義上說，更像關聯方交易價格會計規范，即符合規定的計入利潤表，不符合規定的，不通過利潤表，直接計入資產負債表的“資本公積”。相比較而言，《關聯方交易會計處理規定》對關聯方交易價格的強制影響力是最為顯著的。不僅如此，《關聯方交易會計處理規定》直接影響了作為稅務征管和證券監管基礎的賬務處理，其意義和影響都不可謂不重大。

　　第二，《關聯方交易會計處理規定》在起到抑制某些上市公司利用與關聯方之間顯失公允的交易操縱利潤的同時，不可避免地與會計標準不干預經濟業務的原則、會計如實反映經濟業務的基本理念發生了一定程度的沖突。縱觀《關聯方交易會計處理規定》，我們可以發現，文件也存在“一刀切”的弊端，以至于實務界有人提出，《關聯方交易會計處理規定》很有可能使會計處理從一個極端走向另一個極端——將一些本身公允的關聯交易按不公允關聯交易論處。值得贊許的是，《關聯方交易會計處理規定》第一次正面對上市公司從占用方獲得的、符合收入確認條件的資金使用費，明確作為沖減當期財務費用處理，可以認為是財政部對企業之間資金占用這種客觀存在的承認。而事實上這種承認正是基于會計如實反映經濟業務的考慮。

　　第三，新《征管法》對關聯方交易價格的強制影響力比《關聯方交易會計處理規定》要弱些。雖然新《征管法》要求“企業或者外國企業在中國境內設立的從事生產、經營的機構、場所與其關聯企業之間的業務往來，應當按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用”，但很顯然，企業不見得非得執行。只不過企業將由于不按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用，而接受稅務機關的合理調整。這種調整由于并不影響交易本身的會計處理，因而影響是局部的、有限的。然而，從調整的追溯時間看，新《征管法實施細則》的要求則比《關聯方交易會計處理規定》要嚴格得多。新《征管法實施細則》規定稅務機關有權進行納稅調整的一般期限為3年內，有特殊情況的，還可以延長至10年內，而《關聯方交易會計處理規定》并沒有對是否進行追溯調整作出規定。

　　第四，新《征管法實施細則》要求納稅人向當地稅務機關提供有關關聯交易的價格、費用標準等資料。這一點，與會計規范和證券監管僅停留在要求企業如實披露或要求相關機構、人員發表意見層面相比，是比較特殊的一項規定。這說明稅務機關認為光從納稅人提供的財務報告中了解關聯方交易的定價信息是不夠的，稅務機關希望由自己直接對關聯方交易的相關資料作出審查，這大致是由稅務征管的特殊性所決定的。比較特殊的還有另外一項規定。新《征管法實施細則》規定，主管稅務機關可以對納稅人提出的與其關聯企業之間業務往來的定價原則和計算方法進行審核，并作出批復。批準后的定價原則和計算方法就成為了稅務機關與納稅人的書面約定，稅務機關將監督納稅人執行。看得出，稅務機關為了達到監控關聯方交易定價的目的，是準備付出代價的，包括愿意承擔審核、批準關聯方交易定價原則和計算方法所涉及的行政責任。

　　第五，新《招股說明書準則》、《上市規則》和《關于提高上市公司財務信息披露質量的通知》均將關聯方交易定價的公允性放在首要位置，這一點與會計規范和稅務征管差異不大。與會計規范和稅務征管有所不同的是，證券監管比較側重于關聯方交易定價的決策程序和信息披露。

　　同時，新《招股說明書準則》、《上市規則》和《關于提高上市公司財務信息披露質量的通知》從不同的角度，要求公司董事、獨立董事、監事，要求外部合格的獨立財務顧問，要求有資格的注冊會計師，對關聯方交易價格的公允性，或發表意見，或予以關注。上述要求是會計規范和稅務征管所沒有的，體現了證券監管調動一切力量集中監督的工作思路。

　　關聯方關系和關聯方交易的披露

　　1.會計規范

　　《關聯方交易會計準則》嚴格地說屬于披露規則范疇，而《關聯方交易會計處理規定》則屬于會計處理規則范疇。兩者相加使會計規范在關聯方關系及其交易方面的規定日趨完善。對于關聯方關系和關聯方交易的披露，《關聯方交易會計準則》有如下幾條：

　　（1）在存在控制關系的情況下，關聯方如為企業時，無論關聯方之間是否發生交易，均應在會計報表附注中披露包括關聯方的經濟性質（或類型）、名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化、主營業務、所持股份或權益及其變化等在內的信息。

　　（2）在存在共同控制或重大影響的情況下，如果關聯方之間無交易，則不需要在會計報表附注中披露任何信息。

　　（3）在企業與關聯方發生交易的情況下，企業應當在會計報表附注中披露關聯方關系的性質、交易類型及其交易要素。

　　（4）關聯方交易應當分別關聯方以及交易類型予以披露，類型相同的關聯方交易，在不影響會計報表閱讀者正確理解的情況下可以合并披露。

　　（5）會計報表附注通常指年度會計報表附注。

　　（6）關聯方交易的金額或比例要求披露兩年期的比較數據。

　　（7）如果關聯方之間交易沒有金額或只有象征性金額的交易，也應當披露是如何進行交易的。

　　而《關聯方交易會計處理規定》則要求上市公司對關聯交易價格的公允性作出特別說明，并分別說明資本公積期末余額中有關關聯交易差價的性質、形成原因及金額。

　　2.稅收征管

　　新《征管法》和新《征管法實施細則》均未涉及關聯方關系和關聯方交易的披露問題。

　　3.證券監管

　　新《招股說明書準則》從第九十四條到第一百零七條對關聯方關系和關聯方交易的披露作了詳細規定：

　　（1）無論是否存在控制關系，以下關聯方均在披露之列：①控股股東；②其他股東；③控股股東及其股東的控制或參股的企業；④對控股股東及主要股東有實質影響的法人或自然人；⑤參與的合營企業；⑥參與的聯營企業；⑦主要投資者個人、關鍵管理人員、核心技術人員、或與上述關系密切的人士控制的其他企業；⑧其他有實質影響的法人或自然人。

　　（2）應披露的關聯關系主要是指在財務和經營決策中，有能力對發行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關聯方與發行方之間存在的股權關系、人事關系、管理關系及商業利益關系。發行人應披露上述關聯關系的實質，應指出關聯方對發行人進行控制或影響的具體方式、途徑及程度。

　　（3）應披露董事、監事、高級管理人員及核心技術人員是否在關聯方單位任職，或由關聯方單位直接或間接委派。

　　（4）應披露包括購銷商品在內的16項關聯交易。應披露近3年關聯交易對其財務狀況和經營成果的影響，包括在營業收入或營業成本中所占的比例，對上述比例的披露應說明比較的口徑。披露的關聯交易應包括向關聯方累計年度購買量占其同類業務采購量5%以上的交易，或對關聯方年度銷售收入占其同類業務銷售收入5%以上的交易。對披露的關聯交易，發行人應詳細披露該關聯交易的內容、數量、單價、總金額、占同類業務的比例、定價政策及其決策依據。

　　（5）對于需要由獨立董事、監事會等發表意見的關聯交易，是否由其簽名表達對關聯交易公允性的意見。應披露進行關聯交易是否遵循市場公正、公平、公開的原則，如交易是否通過招標，價格是否公允，與市場獨立第三方價格有無差異。無市場價格可資比較或訂價受到限制的重大關聯交易，是否通過合同明確有關成本和利潤的標準。

　　（6）發行人應披露是否在章程中對關聯交易決策權力與程序作出規定。公司章程是否規定關聯股東或利益沖突的董事在關聯交易表決中的回避制度或做必要的公允聲明。

　　（7）發行人應披露減少關聯交易的措施。

　　（8）發行人應披露與各關聯方簽訂的目前仍然有效的協議或合同，并說明對這類協議或合同是否還會續簽作出說明。

　　（9）發行人募股資金投向與關聯方合資的項目，或募股資金運用后與關聯方發生交易的，應披露關聯方、合資項目及關聯交易的有關情況。

　　（10）發行人應披露律師、主承銷商對所披露的關聯方、關聯關系、關聯交易是否存在損害發行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發表的意見。

　　《上市規則》規定：

　　（1）上市公司與其關聯人達成的關聯交易總額在300萬元至3000萬元之間或占上市公司最近經審計凈資產值的0.5%至5%之間的，上市公司應當分別在董事會作出決議和協議簽定后兩個工作日內按規定進行公告，并在下次定期報告中披露有關交易的詳細資料。上市公司就關聯交易發布的臨時報告應當包括以下內容：①交易日期、交易地點；②有關各方的關聯關系；③交易及其目的的簡要說明；④交易的標的、價格及定價政策；⑤關聯人在交易中所占權益的性質及比重；⑥關聯交易涉及收購或者出售某一公司權益的，應當說明該公司的實際持有人的詳細情況，包括實際持有人的名稱及其業務狀況；⑦董事會關于本次關聯交易對上市公司是否有利的意見；⑧若涉及對方或他方向上市公司支付款項的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協議簽署期間的財務狀況，董事會應當對該等款項收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明；⑨獨立財務顧問意見。

　　（2）上市公司擬與關聯人達成的關聯交易總額高于3000萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5%以上的，上市公司應當分別在董事會作出決議和簽訂協議后二個工作日內報送本所并公告。

　　（3）上市公司與關聯人達成以下的交易，可免予按照關聯交易的方式表決和披露：①關聯人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發新股說明書以繳納現金方式認購應當認購的股份；②關聯人依據股東大會決議領取股息或者紅利；③關聯人購買上市公司發行的企業債券；④上市公司與其控股子公司發生的關聯交易。

　　通過對比，我們可以獲得以下結論：

　　第一，《關聯方交易會計準則》將關聯方關系分為三個層面，即存在控制關系、存在共同控制或重大影響、既不存在控制關系也不存在共同控制或重大影響，以此確定關聯方關系及其交易披露的要求。在存在控制關系的情況下，只要關聯方是企業，無論關聯方之間是否發生交易，均應披露關聯方的相關信息；在存在共同控制或重大影響的情況下，只有在發生交易的情況下，才需要披露關聯方關系的性質、交易類型及其交易要素；在既不存在控制關系也不存在共同控制或重大影響的情況下，即使發生關聯交易，也不需要披露任何信息。很顯然，《關聯方交易會計準則》在披露環節不折不扣地貫徹了重要性原則，正所謂“抓大放小”。

　　第二，新《征管法》和新《征管法實施細則》均沒有涉及關聯方關系和關聯方交易的披露。作為稅收征管機構，稅務機關重點關注的是納稅人是否已按稅法規定，足額計提并上繳了相關稅款，有關關聯交易的處理是否會影響到上述稅款的足額性。客觀地說，關聯方關系和關聯方交易是否披露，以及如何披露，本身也超出了稅務機關監管的范圍。

　　稅務機關雖然無權監管關聯方關系及其交易的披露，但從信息資源的有效利用角度看，關注企業財務報告中已經披露的相關信息，并以此作為稅收征管的基礎，是值得稅務機關考慮的。

　　第三，相比較而言，新《招股說明書準則》對關聯方關系和關聯方交易披露的要求，比《關聯方交易會計準則》要高得多。例如，在關聯方關系披露方面，新《招股說明書準則》突破了《關聯方交易會計準則》有關不存在控制、共同控制或重大影響且沒有交易情況下，不需要披露關聯方關系的規定，將控股股東以外的其他股東、控股股東及其股東參股的企業、對控股股東及主要股東有實質影響的法人或自然人、參與的聯營企業、特定人員（主要投資者個人、關鍵管理人員、核心技術人員）或與上述關系密切的人士控制的其他企業等列入了披露范圍。同時，在與企業的關系描述上，突破了《關聯方交易會計準則》僅限于描述股權關系的規定，將與企業的關系擴展為股權關系、人事關系、管理關系及商業利益關系，并要求具體指出對企業進行控制或影響的方式、途徑及程度。此外，董事、監事、高級管理人員及核心技術人員是否在關聯方單位任職，也被列入了披露范圍。又如，在關聯方交易披露方面，新《招股說明書準則》對向關聯方累計年度購買量占其同類業務采購量5%以上的交易，或對關聯方年度銷售收入占其同類業務銷售收入5%以上的交易，比《關聯方交易會計準則》增加了關聯交易數量、單價、占同類業務的比例、定價政策及其決策依據等披露內容。對于需要由獨立董事、監事會等發表意見的關聯交易，增加了獨立董事、監事會對關聯交易公允性的意見以及是否遵循市場公正、公平、公開的原則等披露內容。此外，新《招股說明書準則》要求披露減少關聯交易的措施，要求披露與各關聯方簽訂的目前仍然有效的協議或合同以及這類協議或合同的續簽情況，要求披露律師、主承銷商對所披露的關聯方、關聯關系、關聯交易是否存在損害發行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發表的意見等等，所有這些都是《關聯方交易會計準則》所沒有的。

　　第四，與新《招股說明書準則》和《關聯方交易會計準則》相比，《上市規則》也有特殊的規定，主要包括：要求披露關聯交易的地點、目的、關聯人在交易中所占權益的性質及比重；關聯交易涉及收購或者出售某一公司權益的，應當說明該公司的實際持有人的詳細情況（包括實際持有人的名稱及其業務狀況）；董事會關于本次關聯交易對上市公司是否有利的意見；若涉及對方或他方向上市公司支付款項的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協議簽署期間的財務狀況，董事會應當對該等款項收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明；獨立財務顧問意見。此外，《上市規則》也像《關聯方交易會計準則》一樣有豁免披露的規定，例如，關聯人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發新股說明書以繳納現金方式認購應當認購的股份；關聯人依據股東大會決議領取股息或者分紅；關聯人購買上市公司發行的企業債券等交易可以不披露。

　　第五，值得一提的是對關聯方關系和關聯方交易進行披露，是世界通行做法。作為財政部門和稅務部門需要考慮企業是否針對關聯方之間的業務往來制訂內部轉移價格，粉飾業績，調節利潤，偷逃稅款；作為證券監管部門需要知道企業與關聯方之間進行的交易是否損害上市公司和中小股東的利益；作為投資者需要了解關聯方交易的真實內容，以此確定投資的可行性；作為債權人需要關注關聯方交易對公司財務情況的影響，以此確定債權的可靠性。如果說定價是關聯方交易核心的話，那么，如實披露則是保證定價公允的基礎之一。

　　（作者：王國海 浙江天健會計師事務所）