期匯在迸出口貿易中具有防險功能。在進口業務中，進口商在訂立合同后，如需經過一段時期（假設3個月）才支付貨款，則可以預先向銀行買進3個月期限的期匯，使支付外匯貨款時，正好達到交割期，以避免匯率上升的不利影響。在出口業務中，銷售成交后如需經生產、裝運期，故出口商在出口商品時，可預先向銀行按照約定的匯率賣出期匯，便收到外匯貨款時，正好達到交割期，從而避免了匯率下跌的不利影響。以上買賣期匯對策的實質，都是“鎖定”損益，使成本和利潤不再隨匯率的波動而變動。

　　關于期匯的會計處理我國尚未形成一種規范。筆者在參照西方會計的基礎上，聯系我國會計制度的實際情況，就防險期匯交易的會計處理談一點認識。

　　進出口業務中，期匯會計主要有兩種類型：一是外幣制應收、應付款的防險會計處理；二是特定外幣制遠期契約的防險會計處理。

　　一、外幣制應收、應付款的防險會計處理

　　在進出口業務中，如果國外公司以放帳條件賒銷商品或以欠帳條件賒購商品，并約定以外幣計算，那時本國企業就會產生匯率波動的風險。為了減輕這一多付出或少收入本幣的風險，企業可向銀行訂一期匯合同，預約購人或售出一筆外匯，利用期匯合同上的匯兌損益去沖抵購銷業務上的匯兌損益，即可達到防險的目的。

　　例：某市長江公司在19×8年12月1日向美國M公司進口一批商品，價值100000美元，約定60天付款（即19x9年1月31日），長江公司恐美元匯率趨漲，故在購貨日訂一期匯合同，約定在19×9年1月31日以60天遠期匯率1美元=8.10人民幣元購人100000美元。假定有關即期匯率的行情如下：19x8年12月1買賣交易日1美元=8.00人民幣元；19×8年12月31日決算日1美元=8.20人民幣元；19×9年1月31日了結日1美元=8.15人民幣元。

　　1、19×8年12月1日，長江公司進口商品和訂立期匯合同時：

　　（1）借：商品采購——進口    800000

　　　　　　 （100000×8.00）

　　　　　　 貸：應付外匯帳款一一M公司美元戶      800000

　　（2）借：應收期匯帳款    美元戶800000

　　　　　　 升水                    10000

　　　　　　 貸：應付帳款    人民幣戶       810000

　　升水10000元是由60天的期匯匯率8.10高于交易目的即期匯率8.00而產生的。升水（貼水）是一筆財務費用 （收入），其實質是跨期所取得的利息收支，其應在合同期限內攤銷。預期收人的100000美元屬外幣制債權，按約定日即期匯率8.00入帳，在今后會有調整，到期應付的人民幣帳款按60天的期匯匯率次10確定負債金額，此數始終不變。

　　2、19×8年12月31日，按期末匯率8.20確定匯兌損益并攤銷升水：

　　（1）借：匯兌損益20000[100000×（8.20一8.00）]

　　　　　　 貸：應付外匯帳款    M公司美元戶20000

　　（2）借：應收期匯帳款    美元戶20000

　　　　　　 貸：匯兌損益               20000

　　（3）借：財務費用       5000（10000÷2）

　　　　　　 貸：升水                    5000

　　可以看出，上述期匯合同上的匯兌損益與購銷業務上的匯兌損益正好相抵，達到防險的目的。

　　3、19×9年1月31日，按期末即期匯率8.15確認匯兌損益并攤銷升水，同時在期匯市場上交割了結：

　　（1）借：應付外匯帳款    M公司美元戶

　　　　　　 5000[1000m×（8.20-8.15）]

　　　　　　 貸：匯兌損益                   5000

　　（2）借：匯兌損益                5000

　　　　　　 貸：：應收期匯帳款    美元戶     5000

　　（3）借：財務費用                5000

　　　　　　 貸：升水                        5000

　　（4）借：應付帳款    人民幣戶   810000

　　　　　　 貸：銀行存款                   810000

　　（5）借：應付外匯帳款    M公司美元戶M5000

　　　　　　 貸：應收期匯帳款    美元戶     815000

　　長江公司如不預先做期匯防險，100000美元應按了結日即期匯率8.15支付。實踐中風險無從預知，現將匯率鎖定于亂10，雖花了10000元的防險成本（升水10000元），但能保證不會承擔更多的風險。出口業務道理相同，不再累舉。

　　二、特定外幣制遠期契約的防險會計處理

　　特定遠期契約是指今日締約而在日后履行的購銷定貨合同，它是在今日已經確定的一筆債權債務，而不是今日已交貨只待日后付款的應收應付帳款。其多見于大型設備的購銷業務，可能要二、三年才交貨，跨越的時間更長，風險程度更高，運用期匯合同防險很有必要。特定外幣制遠期契約防險會計與第一種類型應收應付款防險會計有所不同：即升水、貼水和期匯合同損益都要遞延到交貨日合并入購銷業務的本身購銷價格之內。因為在上述第一種類型中，一項商品的購銷是在交易日人帳的，也即在貨物所有權轉移日人帳，但特定制遠期契約與此不同，期匯合同成立日，其相應的購銷合同尚末履行，期匯的升、貼水和合同損益的歸屬期不在期匯合同訂立期及中間各決算期，要到交易日所屬的會計期間，才在購銷貨價內加以接受。

　　例：長江公司l9x8年6月1日接受美國A公司訂購機械設備一套，定值1000000美元，預計在l9×9年3月1日交貨并結清貨款，預計該設備的制造成本為6000000元人民幣，長江公司預計美元的長期趨勢將變軟，故于同日向銀行預約在270天遠期匯率為1美元=8.25人民幣元售出1000000美元。有關即期匯率的行情如下：19×8年6月1日  期匯訂約日  1美元=8.30人民幣元；I9x8年12月31日決算日  1美元=8.20人民幣元；19x9年3月1日  交貨了結日  1美元二8.10人民幣元。

　　1、19×8年6月1日期匯訂約時，

　　借：應收帳款     8250000（1000000×8.25）

　　　　遞延貼水                        50000

　　　　貸：應付外匯帳款一美元戶           8300000

　　　　（1000000×8.30）

　　預期付出的1000000美元是外幣制債務，按定約時的匯率亂30入帳，今后會有調整；到朔收人的人民幣帳款按鎖定的270天遠期匯率8.25確認債權金額，此數始終不變。

　　2、19×8年12月31日決算日，按亂20的即期匯率確認匯兌損益，

　　借：應付外匯帳款——美元戶   100000

　　　　[1000000×（8.30-8.20）]

　　　　貸：遞延匯兌損益                    100000

　　3、19×9年3月1日，交貨了結，

　　（1）按即期匯率8.10確認匯兌損益

　　借：應付外匯帳款——美元戶100000[1000000×（8.20-8.10）]

　　　　貸：遞延匯兌損益                    100000

　　（2）以出口設備收人的1000000美元抵付應付期匯合同的外匯帳款，同時結轉出口產品的銷售成本，

　　借：應付外匯帳款——美元戶    8100000

　　（1000000×8.10）

　　　　貸：出口產品銷售收入         81000000

　　借：出口產品銷售成本       6000000

　　　　貸：產成品                      6000000

　　（3）收回期匯合同上應收的人民幣帳款，

　　借：銀行存款               8250000

　　　　貸：應收帳款               8250000

　　（4）將遞延貼水、匯兌損益并入出口產品銷售收入，

　　借：出口產品銷售收入      50000

　　　　貸：遞延貼水                50000

　　借：遞延匯兌損益           200000

　　　　貸：出口產品銷售收入        200000

　　可以看出，作防險處理后，銷售毛利為2250000元。如當初末作期匯防險，交貨了結日按8.10的匯率結算，銷售毛利為2100000元。如果匯率波動幅度更大，則冒的風險也更大。作期匯防險后，匯率的漲跌對企業已無影響，收人的外幣總是拿去期匯市場交割付出，風險已轉移，而收人的人民幣數早已鎖定在防險匯率上了。