清欠路漫漫 計(jì)提大手筆

    隨著年報(bào)的披露，部分公司對(duì)關(guān)聯(lián)方欠款大幅度計(jì)提壞賬準(zhǔn)備引起了市場(chǎng)的關(guān)注。雖然這是對(duì)潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種釋放，但個(gè)別公司在關(guān)聯(lián)方還款進(jìn)展緩慢之際，采用這種大幅計(jì)提的做法，不僅沖減了公司當(dāng)年利潤(rùn)，減少了股東權(quán)益，同時(shí)也為放棄索債埋下"伏筆".

    蝸牛式清欠何時(shí)了

    對(duì)于欠下上市公司巨額資金的關(guān)聯(lián)方尤其是大股東來(lái)講，"借款容易還款難"是其最真實(shí)的寫照。不可否認(rèn)，近幾年針對(duì)控股股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的行為，管理層給予了高度重視，接連下發(fā)多道"金牌"，遏制和清理大股東違規(guī)占用上市公司資金的行為。在此情況下，上市公司的清欠工作確實(shí)有不小的進(jìn)展。

    但是，一些績(jī)差公司大股東本身經(jīng)營(yíng)已經(jīng)陷入了困境，要想令其在短時(shí)期內(nèi)拿出"真金白銀"償還上市公司實(shí)在有點(diǎn)"勉為其難".因此，盡管有的公司對(duì)清欠工作列出了所謂的時(shí)間表，可在實(shí)際清欠過(guò)程中所起的作用并不理想，可謂"雷聲大雨點(diǎn)小".

    比如*ST南華，相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，大股東每月還款一萬(wàn)元。曾有業(yè)內(nèi)人士戲言，相對(duì)于總額6億多的占款，按這種還款進(jìn)度，上市公司需要等上5000多年才能全部收回欠款。盡管這筆欠款金額已減少為3.8個(gè)億，但近幾個(gè)月這一數(shù)字始終沒(méi)變。由于大股東還款不力，公司預(yù)計(jì)2003年度繼續(xù)虧損，面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)獨(dú)有偶，另一家東北公司也是如此，雖然幾年來(lái)一直信誓旦旦要盡快清欠，但這一年來(lái)大股東對(duì)其2個(gè)多億的欠款幾乎沒(méi)有償還過(guò)分文。

    計(jì)提吞噬中小股東利益

    目前已披露的2003年年報(bào)顯示，部分公司不僅對(duì)欠款開(kāi)始計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，甚至還是巨額計(jì)提。這種對(duì)關(guān)聯(lián)方欠款的巨額計(jì)提，已經(jīng)成為吞噬中小股東利益的一大"殺手"，導(dǎo)致一些公司2003年管理費(fèi)用增加，利潤(rùn)減少，甚至產(chǎn)生了虧損。

    上市三年即亮"紅燈"的*ST中農(nóng)2003年每股虧損0.45元。年報(bào)顯示，公司去年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)有7872.58萬(wàn)元，然而，僅對(duì)關(guān)聯(lián)方往來(lái)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備就達(dá)6000多萬(wàn)元。

    另一家山西的石油加工企業(yè)亦是如此，公司決定對(duì)大股東近3個(gè)億欠款按15%的比例計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，金額近4500萬(wàn)元；對(duì)兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)近400萬(wàn)欠款則全額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。

    再看前面提及的這家東北公司，資料顯示，對(duì)大股東欠款，公司在2001年前是按余額的3‰計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；2001年按謹(jǐn)慎性原則將壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例調(diào)為6%；而此番大幅度計(jì)提，直接將公司送入了虧損行列。

    此外，*ST珠峰2003年巨虧42903萬(wàn)元，最重要的原因也是計(jì)提了35771萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備。其中，有1個(gè)多億是對(duì)大股東欠款的計(jì)提。該項(xiàng)計(jì)提還引起了公司注會(huì)的關(guān)注，并在審計(jì)報(bào)告中對(duì)此表示無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)。同樣，青海明膠的年報(bào)也因公司對(duì)原控股股東關(guān)聯(lián)欠款計(jì)提的專項(xiàng)壞賬，未得到審計(jì)師的認(rèn)可，而被出具有保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

    不能一提了之

    不可否認(rèn)，上市公司清欠進(jìn)展緩慢的關(guān)鍵在于被占用資金過(guò)于龐大，以及占用方財(cái)務(wù)狀況不佳，導(dǎo)致巨大的資金窟窿無(wú)法在短期內(nèi)補(bǔ)上。但更重要的是，由于歷史和體制的原因，大股東或關(guān)聯(lián)方可以輕而易舉地掌控上市公司，把上市公司變?yōu)槠浠I資的工具，計(jì)提準(zhǔn)備甚至核銷壞賬可以輕易解除大股東債務(wù)負(fù)擔(dān)，這自然造成整個(gè)清欠過(guò)程的緩行。

    業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)會(huì)計(jì)核算的審慎性原則，合理計(jì)提必須建立在真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值損失或回歸基礎(chǔ)上。一些上市公司在對(duì)關(guān)聯(lián)方所占資金清欠不力的情況下進(jìn)行巨額計(jì)提，很可能導(dǎo)致清欠進(jìn)程放慢甚至放棄索債。此前，已有ST輕騎、ST興業(yè)等公司通過(guò)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提，輕松免去了大股東的欠款，這不僅嚴(yán)重阻礙了上市公司自身的發(fā)展，同時(shí)也嚴(yán)重?fù)p害了廣大中小投資者的利益。因此，要防止這一現(xiàn)象的繼續(xù)"蔓延".

    此外，有關(guān)注會(huì)則表示，不恰當(dāng)?shù)挠?jì)提也導(dǎo)致上市公司國(guó)有資產(chǎn)的帳面價(jià)值降低，企業(yè)凈資產(chǎn)總額隨之下降。在國(guó)有資產(chǎn)整合、上市公司購(gòu)并重組的過(guò)程中，諸如此類的計(jì)提容易造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。因此，建議監(jiān)管部門對(duì)上市公司隨意計(jì)提關(guān)聯(lián)方欠款壞賬準(zhǔn)備的事項(xiàng)予以關(guān)注，避免上市公司打著擠干業(yè)績(jī)水分的旗號(hào)，放棄對(duì)欠款的繼續(xù)追討。